KBC Securities obniżył do Sprzedaj rekomendację dla BZ WBK

Biuro maklerskie KBC Securities obniżyło z Trzymaj do Sprzedaj rekomendację dla Banku Zachodniego WBK, wyznaczając cenę docelową akcji spółki na poziomie 122,6 zł. To około 10% poniżej wyceny giełdowej BZ WBK 5 grudnia, w dniu wydania rekomendacji. Według Marka MacRae i Marty Czajkowskiej, analityków KBC Securities, po 15% wzroście od momentu publikacji wyników za trzeci kwartał, akcje BZ WBK są droższe od papierów porównywalnych banków środkowoeuropejskich.

Wskaźnik cena-zysk dla papierów BZ WBK na rok 2005 wynosi 18,9, wobec średniej branżowej na poziomie 16,3 i średniej dla uczestników indeksu FTSE 300 Eurofirst wynoszącej 12,6.

Jednocześnie KBC Securities podwyższyło prognozę zysku BZ WBK na przyszły rok o 2% do 550 mln zł i o 2,7% do 601 mln zł na 2007 r. Analitycy KBC Securities piszą też, że oczekują wzrostu rezerw tworzonych przez BZ WBK na pokrycie nieściągalnych należności. Obecnie stanowią one 13 punktów bazowych łącznej wartości aktywów.

Pełna treść raportu znajduje się na stronach internetowych KBC Securities.