Autor rekomendacji, analityk DI BRE Michał Marczak, uważa że "dużym rozczarowaniem" Agory były wyniki spółki zależnej AMS. Udział tej firmy w rynku reklamy zewnętrznej spadł w I kw. o 6%.
DI BRE podtrzymało też zalecenie Trzymaj dla akcji Rafako, podwyższając cenę docelową papierów spółki z 21,7 do 28,7 zł. Wyższa wycena, mimo fatalnych wyników za pierwszy kwartał, jest spowodowana perspektywą kolejnych kontraktów w sektorze budownictwa energetycznego.
Autor raportu o Rafako, analityk DI BRE Krzysztof Radojewski, szacuje że spółka zarobi w tym roku na czysto 11,7 mln zł przy przychodach w wysokości 894,7 mln zł. Jeżeli chodzi o plany przejęcia akcji spółki przez obligatariuszy Elektrimu, Radojewski uważa, że bardziej prawdopodobnym scenariuszem jest - opcja 1 - zachowanie kontroli nad spółką przez Elektrim (powyżej 50% szansy) lub sprzedaż firmy na rzecz podmiotu powiązanego z Solorzem (poniżej 50%). Prawdopodobieństwo przejęcia Rafako przez zewnętrznego inwestora po sprzedaży akcji przez komornika (opcja 2) ocenia na mniej niż 50%. "Przejęcie Rafako przez innego inwestora branżowego może wnieść do spółki wartość dodaną - oceniamy ten scenariusz pozytywnie" - pisze Radojewski.
Jednocześnie DI BRE podtrzymał rekomendację Redukuj dla akcji Grupy Lotos (cena docelowa 43,1 zł) oraz Kupuj dla Kogeneracji (61,8 zł) po wynikach za pierwszy kwartał.
Pełna treść rekomendacji znajduje się na stronach internetowych DI BRE.
