Dom Maklerski PKO BP znów zalecił kupowanie akcji Pagedu. Wycenił je na 33,3 zł (wczorajszy kurs to 29,5 zł). W tym samym raporcie obniżył notę papierom Forte z "kupuj" do "neutralnie". Cenę docelową wyznaczył na 11,45 zł (wczoraj płacono za nie 11,37 zł).
Hanna Kędziora, autorka raportu, podkreśla, że kapitalizacja obu spółek jest zbliżona (250-260 mln zł), podobnie jak ich wycena wskaęnikowa na lata 2007-2008. Firmy są wrażliwe na zmiany kursów walutowych oraz cen drewna i płyty wiórowej. Analityk przewiduje, że w najbliższych latach ceny surowców zdrożeją tylko o 1 proc. Broker prognozuje, że drugie półrocze będzie dla Pagedu lepsze od pierwszego. Szacuje, że spółka wypracuje w tym roku ok. 20 mln zł zysku netto, czyli tyle, ile prognozuje zarząd. Gorzej jest z Forte, mimo że dla spółki nadchodzące miesiące też powinny być korzystne. Po słabych rezultatach firmy w pierwszym półroczu, H. Kędziora zdecydowała się obniżyć prognozy. Przewiduje, że spółka zarobi w tym roku na czysto tylko 10 mln zł, gdy zarząd prognozuje 15 mln zł.
Raport stwierdza, że obecna wycena giełdowa Pagedu nie oddaje wartości grupy. Nie ma z kolei podstaw do wzrostu notowań Forte. Ich poprawa nastąpi tylko wtedy, gdy spółka wypracuje prognozowany przez zarząd zysk netto. Zdaniem autorki, jest to plan bardzo ambitny.
