Do poniedziałku trwają zapisy na akcje spółki Integer.pl. Zarząd już teraz szacuje, że zostaną zredukowane nawet o 90 proc. Firma wyemitowała 1,55 mln akcji serii E, z czego 1,175 mln zarezerwowano dla instytucji, a 375 tys. dla drobnych inwestorów. Walory nowej emisji będą stanowić 26,1 proc. podwyższonego kapitału zakładowego. Integer pod koniec października zadebiutuje na GPW.
Spółka działa na rynku przesyłek bezadresowych i usług pocztowych. Przymierza się także do rozpoczęcia działalności na rynku pośrednictwa finansowego. - Jesteśmy liderem w sektorze przesyłek bezadresowych - mówi Rafał Brzoska, prezes Integer.pl. W listopadzie 2006 r. spółka zależna InPost Usługi Pocztowe rozpoczęła działalność na rynku przesyłek adresowych. Od IV kwartału tego roku grupa chce rozwijać również usługi finansowe, czym będzie się zajmował InPost Finanse (w 51 proc. należy do Integer.pl).
Zarząd Integer.pl ustalił cenę emisyjną akcji w ofercie publicznej na 13,5 zł, czyli bliżej dolnej granicy przedziału cenowego (13-16 zł). - Dobrze, że spółka zdecydowała się na cenę emisyjną przy dolnej granicy widełek. Biorąc pod uwagę prognozy dotyczące wyników finansowych firmy, oferta może być atrakcyjna dla inwestorów - twierdzi Piotr Cieślak, analityk Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych. Tymczasem według oferującego (Dom Maklerski IDM) 13,5 zł to niska cena. DM IDM wycenił jedną akcję firmy na 18,2 zł. - Dzięki sprzyjającemu otoczeniu rynkowemu spółka będzie zdobywała rynek usług pocztowych i zwiększała skalę działalności. Pozwoli to na dynamiczny wzrost przychodów i zysków w perspektywie kilku lat - twierdzi analityk DM IDM Adrian Kyrcz.
Przy ubiegłorocznym zysku netto przedsiębiorstwa wskaźnik ceny emisyjnej do zysku na jedną akcję (bez akcji nowej emisji) przekracza 37. Jeśli weźmiemy pod uwagę prognozę zysku spółki na 2007 r., C/Z wyniesie - z uwzględnieniem akcji nowej emisji - 22,6. Dla porównania, dla dystrybutora prasy - Ruchu - C/Z przy uwzględnieniu prognozowanego zysku za 2007 r. przekracza 35, a średni C/Z dla WIG-u sięga 19,5.
Jeśli Integer.pl sprzeda w ofercie wszystkie akcje, zbierze z rynku 20,9 mln zł brutto. - Jestem optymistą. Spodziewam się redukcji zapisów na nasze akcje na poziomie 85-90 proc. Minimalnie redukcja wyniesie 75 proc. - twierdzi R. Brzoska. Dużą część pieniędzy z emisji Integer chce przeznaczyć na inwestycje w usługi pocztowe. Spółka InPost, która teraz ma 600 punktów obsługi klienta i 90 oddziałów, do końca 2008 r. za ponad 6 mln zł chce rozbudować sieć punktów o kolejne 300. 7 mln zł Integer chce wykorzystać na przejęcia firm z branży. Pozostałe środki z emisji zostaną przeznaczone na rozwój InPost Finanse oraz usług pocztowych na Ukrainie.
