Wpływy z emisji, przy cenie 25 zł za akcję, zapewnią realizację celów opisanych w prospekcie

Z Tadeuszem Bajem, prezesem Biprometu, o perspektywach firmy i branży rozmawiają czytelnicy "Parkietu"

Inżynieryjno-projektowa spółka chce sprzedać inwestorom 1,32 mln akcji. 0,75 mln to nowe papiery. Walory są oferowane po 25 zł (dolny przedział z widełek cenowych). Do kasy firmy, w przypadku udanej emisji, wpłynie blisko 19 mln zł brutto. 0,57 mln akcji wystawia na sprzedaż firma Avallon MBO. To oznacza, że wartość całej oferty publicznej Biprometu wynosi 33 mln zł. Zapisy na akcje są przyjmowane przez Dom Maklerski Capital Partners oraz DM Banku Ochrony Środowiska do końca tygodnia. W 2006 roku Bipromet zarobił na czysto 6,46 mln zł, przy 92,8 mln zł skonsolidowanych przychodów. Debiutant nie przedstawił prognoz na bieżący i przyszły rok. Zarząd deklaruje jednak, że najbliższe lata będą dla przedsiębiorstwa bardzo udane.

Jakie są trzy najważniejsze atuty spółki?

Bardzo mocna pozycja w branży metali nieżelaznych, mocna pozycja w branży stalowej i ochrony środowiska. Spółka ma własne siły projektowe oraz wykonawcze. Do tego dochodzi wieloletnie doświadczenie, zarówno w zakresie usług projektowych, jak i generalnego wykonawstwa.

Czy cena emisyjna 25 zł jest dla Was zadowalająca?

Wpływy z emisji przy cenie 25 zł zapewniają realizację celów opisanych w prospekcie oraz na realizację strategii rozwoju.

Na co zarząd przeznaczy pieniądze pozyskane od inwestorów?

Bipromet ze środków pozyskanych z emisji akcji (około 18 mln zł) zamierza sfinansować przejęcie pakietów kontrolnych w wybranych firmach (około 8,4 mln zł), wzmocnić finansowo spółkę zależną PBK (około 6 mln zł), pozostała kwota trafi na uzupełnienie kapitału obrotowego.

Jaka jest w tej chwili kontraktacja Biprometu?

Posiadany przez spółkę portfel zleceń zapewnia zdecydowanie zwyżkową tendencję, jeśli chodzi o przychody. Doskonała sytuacja w branży metali nieżelaznych, ochrony środowiska oraz budownictwa przemysłowego i ogólnego również wskazuje na długoterminową tendencję wzrostową.

Kiedy KGHM "sypnie" dużymi zamówieniami?

Nie jest tajemnicą, że plany modernizacyjne obu Hut Miedzi w Głogowie są na etapie podejmowania ostatecznej decyzji, która, mam nadzieję, zapadnie w najbliższym czasie.

Jak wygląda kwestia eksportu? Czy firma posiada projekty lub plany związane z rynkami zagranicznymi?

Eksport Biprometu w latach poprzednich skierowany był do Ameryki Południowej, Iraku, Tajlandii i krajów europejskich. Aktualnie realizujemy lub właśnie zakończyliśmy projekty m.in.: na Słowacji, w Niemczech, Rumunii, Belgii, na Ukrainie oraz w Algierii. Realizujemy również wiele nowych kontraktów, głównie dla międzynarodowej grupy Arcelor Mittal.

Dlaczego maleją przychody?

Rok 2006 był pierwszym pełnym okresem działania spółki poza grupą Budimex Dromex. Odnotowaliśmy nieznaczny spadek sprzedaży, natomiast zarówno bieżący rok, jak i portfel zleceń na następne lata, pozwalają prognozować wzrost sprzedaży.

Czy, Pana zdaniem, Bipromet ma duży potencjał wzrostu?

Zarówno referencje, jak i kompetencje grupy Bipromet pozwalają jej pozyskiwać kontrakty w segmencie projektów rzędu 100 mln zł. Pierwszy jest już realizowany. Obecny potencjał pozwala na obsługę kolejnych dużych projektów. Przewaga konkurencyjna firmy polega na tym, że potrafimy zaoferować kompleksową usługę Design&Build, co docenia wielu największych inwestorów krajowych i zagranicznych.

Czy oprócz projektu "Dębowe Tarasy" Bipromet ma jeszcze inne opóźnienia w realizacji kontraktów?

Nie ma, poza tym w przypadku Dębowych Tarasów jesteśmy w trakcie negocjacji aneksu zmieniającego termin.

Co z zakazem sprzedaży akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy? Czy ustanowiono jakieś obostrzenia?

Osoby zarządzające mają lock-up wynikający z posiadania informacji objętych wnioskiem o niepublikowanie, a związanych z procesami przejęć innych podmiotów. Pozostali akcjonariusze nie mają żadnego lock-upu, natomiast ich zaangażowanie w spółce wyklucza możliwość wyjścia z inwestycji poprzez sukcesywne zbywanie akcji na sesjach giełdowychProszę powiedzieć coś więcej na temat perspektyw branży/rynku ochrony środowiska.

Coraz ostrzejsze normy ochrony środowiska w UE i funkcjonujący już handel prawami do emisji zanieczyszczeń wymuszają modernizację oraz budowę nowych urządzeń odpylających we wszystkich segmentach przemysłu. Cała polska energetyka oparta jest na węglu, tym samym proces ten wymaga gigantycznych nakładów inwestycyjnych. Hutnictwo i cementownie również intensywnie modernizują swoje instalacje odpylające. Tendencja wzrostowa w tym segmencie jest pewna przez wiele lat.