Wezwanie na akcje BH
W wyniku drugiego publicznego wezwania Citibank kupi akcje Banku Handlowego z których nie będzie mógł głosować. Na razie ma zgodę Komisji Nadzoru Bankowego na nabycie do 66% papierów ? tyle wynosi jego obecne zaangażowanie. Nabycie dodatkowych akcji przez Amerykanów doprowadzi do zmniejszenia się free float walorów BH. Rozwiązaniem w tym względzie może być emisja GDR-ów.Dzięki pierwszemu wezwaniu Citibank zwiększył swój udział w Banku Handlowym z 10 do 66% akcji. Do ogłoszenia drugiego wezwania zobowiązała Citibank ustawa o publicznym obrocie. Obecnie Amerykanie chcą kupić 23,8 mln akcji, płacąc po 70 zł, czyli tyle samo, ile w pierwszym wezwaniu. Jest ona wyższa od średniego kursu akcji z ostatnich sześciu miesięcy o 9,4%.Amerykanie ponownie zaproponowali wyższą cenę, gdyż będą musieli odkupić resztę akcji od PZU oraz inwestorów stabilnych banku (J.P. Morgan, Zurich Insurance i Swedbank posiadali przed wezwaniem około 30% akcji). Pod koniec maja inwestorzy stabilni zawarli ze Skarbem Państwa porozumienie, które umożliwia im wcześniejsze pozbycie się akcji, niż to wynika z umowy prywatyzacyjnej ? przewidywała ona, że jedna trzecia akcji i obligacji Handlowego nie może być sprzedana wcześniej niż po trzech latach od momentu ich objęcia, czyli przed 19 września bieżącego roku.Trudno dokładnie oszacować, ile akcji kupi Citibank w drugim wezwaniu. ? Nie mamy informacji o stopniu redukcji przeprowadzonej w pierwszym wezwaniu. Nieoficjalnie mówi się, że wyniosła ona 20%. Dlatego uwzględniając zredukowane akcje Amerykanie mogą osiągnąć poziom co najmniej 77,2% ? powiedział PARKIETOWI Artur Szeski, analityk z CDM Pekao.Udział Amerykanów jeszcze bardziej wzrośnie po fuzji Citibank Poland z Bankiem Handlowym ? obie instytucje rozpoczęły już prace studialne mające na celu połączenie. Dotyczą one dostosowania działalności Banku Handlowego do standardów obowiązujących w Citigroup. Nowo powstała instytucja będzie działać pod nazwą Bank Handlowy. Zdaniem Szeskiego, jeszcze przed fuzją Citibank będzie chciał uzyskać zgodę KNB na wykonywanie prawa głosu z 75% akcji.Sytuacja Banku Handlowego będzie więc bardzo przypominać BPH, gdzie niemiecki Bayerische Hypo -und Vereinsbank ma około 86% akcji. Nie zamierza jednak podobnie jak Citibank wycofywać banku z obrotu giełdowego. Niemcy chcą natomiast zwiększyć bardzo niski free float akcji na GPW. Analitycy uważają, że prawdopodobnie przeprowadzą oni program GDR-ów. Obecnie ograniczeniem jest niski kurs akcji BPH, który oscyluje wokół 200 zł. Jest on niższy o około 15% od ceny oferowanej przez Niemców w wezwaniu (230 zł). Na podobne rozwiązanie zmierzające do zwiększenia free float może zdecydować się Citibank.
P.U.
