Fatalne wyniki niektórych funduszy pieniężnych i obligacyjnych na pewno nie poprawią koniunktury w branży powierniczej, która ? mimo wysiłków ? nie może przekonać klientów do zalet korzystania z jej usług. Wielka szkoda. Złośliwi zauważają, że likwidacja możliwości działania funduszy dywidendowych spowoduje istotne obniżenie wartości ogółu aktywów zarządzanych przez menedżerów funduszy. Oby się mylili.O czym należy pamiętać, inwestując w fundusze (także pieniężne i papierów dłużnych)?? oceniając efektywność inwestycji, nie wolno zapominać o przyjmowanych benchmarkach, wszak celem zarządzającego jest osiągnięcie stopy zwrotu wyższej niż benchmark (w przypadku portfeli aktywnych) lub trzymanie się owego wskaźnika (przy portfelach indeksowych),? czytać uważnie prospekty emisyjne funduszy, poznać ich cele i benchmarki,? przyglądać się funduszom i ich wcześniejszym osiągnięciom (choć ? podkreślmy ? nie stanowią one żadnej gwarancji powtórzenia wyniku w przyszłości!),? porównać ofertę i efekty zarządzania różnych funduszy tego samego typu,? pytać o powody słabych wyników ?swoich? zarządzających,? żądać wyjaśnień, gdy wyniki rażąco odbiegają od stóp zwrotu funduszy analogicznych (pamiętając jednak, by oceniać fundusze z perspektywy przynajmniej kilku miesięcy).
Łukasz KWIECIEŃ
