ING Barings w raporcie z 20 lutego obniżył rekomendację dla Banku Pekao SA z "kupuj" do "trzymaj", gdyż od ostatniej rekomendacji w kwietniu 2000 roku cena akcji znacząco wzrosła - poinformował ING Barings w czwartkowym komunikacie.
Analitycy ING Barings uważają, że cena akcji dyskontuje obecnie atrakcyjność Pekao SA. Kurs na dzień rekomendacji wynosił 70,2 zł, co stanowi 6,8-proc. różnicę w porównaniu z wyceną akcji Pekao, dokonaną przez ING w wysokości 75,0 zł. W czwartek na otwarciu kurs akcji Pekao SA wynosił 68,10 zł, co stanowiło wzrost od środy o 0,3 proc. Szacunki ING Barings zakładają wysoki wzrost depozytów przy jednoczesnym spadku stóp procentowych w Polsce.
Według analityków ING Barings Pekao SA jest bankiem atrakcyjnym. Oferuje korzystne oprocentowanie kredytów detalicznych na szybko rozwijającym się polskim rynku bankowym, posiada duży kapitał i przyzwoitą wielkość aktywów. Prognozują znaczny wzrost zysków przez najbliższe kilka lat. Ekonomiści ING Barings oczekują, że wskaźnik kosztów w relacji do przychodów zmniejszy się z 73,6 proc. w 1999 roku do poniżej 60 proc. przed 2002 rokiem. Analitycy ING Barings oczekują, że przychody netto Pekao osiągną 1.285 mln zł przed 2002 rokiem, ze wskaźnikiem zwrotu na aktywach w sektorze kredytów na poziomie 19,6 proc.
(PAP)
