O możliwości kupna Skarbca przez największego polskiego?ubezpieczyciela pisaliśmy w ubiegłym tygodniu. Wskazywaliśmy, że cena będzie niższa niż 100 mln euro (czyli ok. 400 mln zł), o których niedawno mówili przedstawiciele obecnego właściciela Skarbca – funduszu private equity Enterprise Investors. Pisaliśmy, że sprzedający ma szanse na uzyskanie kwoty bliżej 100 mln dolarów (ok. 300 mln zł).
Według JP Morgana, nawet gdyby cena była taka, o jakiej mówił EI, to PZU nadal pozostałaby nadwyżka kapitałów wynosząca 2,3 mld zł. Zdaniem analityków jedną z możliwości byłaby wypłata w przyszłym roku dywidendy wyższej, niż wynikająca z obowiązującej polityki ubezpieczyciela. PZU?deklaruje, że na dywidendę chce przeznaczać 25–45 proc. zysku.
Analitycy JP Morgan zalecają przeważanie akcji PZU. Nie zmienili ceny docelowej, którą wyznaczyli latem ubiegłego roku – na poziomie 472 zł. Wczoraj na zamknięciu kurs PZU wynosił 350 zł, po spadku o 0,48 proc.JP?Morgan przypomniał również, że w ubiegłym tygodniu Sąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów podtrzymał decyzję UOKiK w sprawie kary w wysokości 50 mln zł za naruszanie przez PZU Życie konkurencji w zakresie grupowych ubezpieczeń pracowniczych. „Uważamy jednak, że ta decyzja nie ma wpływu na bieżące wyniki PZU, ponieważ w pełni znalazła odbicie w rezerwach tworzonych w przeszłości” – napisali analitycy banku inwestycyjnego.
