Emocje zaczynają sięgać zenitu

W poniedziałek rozpocznie się rywalizacja w ramach trzeciej edycji konkursu Forex BossaFX.

Drużyna „Parkietu" w składzie Tomasz Goss-Strzelecki, Tomasz Hońdo oraz Piotr Zając też będzie brać udział w turnieju. I choć z gry o nagrody jesteśmy wyłączeni, to zależy nam na jak najlepszym wyniku. Zarobione pieniądze zamierzamy przekazać na cele charytatywne. Jest więc o co walczyć, dlatego postaramy się stawić czoła rynkowi i spróbować go przechytrzyć.

Cel jest ambitny, zwłaszcza że czasy do łatwych nie należą. Rynki wciąż są wrażliwe na dane makroekonomiczne i polityczne deklaracje, co sprawia, że na foreksie znów dominuje podwyższona zmienność. Przed nami m.in. wybory prezydenckie w USA oraz raport trojki dotyczący Grecji. Zapowiada się więc gorący okres, co dodatkowo motywuje do przygotowania odpowiedniej strategii inwestycyjnej.

Ciężko o silne trendy

Rywalizacja potrwa zaledwie pięć tygodni, co ogranicza horyzont inwestycyjny. W takich warunkach trzeba się nastawić na krótkoterminowe ruchy lub wahania w obrębie jednej sesji. – Agresywna gra opłaci się tylko wtedy, gdy najpierw ustalimy zasady zarządzania kapitałem, a później będziemy się ich konsekwentnie trzymać. Kluczowe jest określanie potencjalnej straty, do czego służą zlecenia stop-loss. Im szybciej inwestor przyzna się do błędnej decyzji, tym lepiej – uważa Marcin Niedźwiecki, specjalista rynku CFD i Forex w City Index. W pierwszej kolejności należy więc oswoić się z możliwością nietrafionych pozycji i przygotować odpowiedni plan zarządzania kapitałem. Kiedy będziemy już wiedzieć, jak rozdysponować posiadane środki, możemy przejść do wyboru konkretnej strategii.

Do tych najłatwiejszych i jednocześnie najbardziej zyskownych metod gry należy podążanie za trendem. Na zmiennym rynku może być jednak ciężko uchwycić silne, jednokierunkowe ruchy. – W ostatnim czasie większość par walutowych porusza się w jednym kierunku najwyżej przez kilka dni, po czym następuje zwrot. Jeżeli gramy w takich warunkach, strategie podążania za trendem sprawdzają się słabo. Wskazane jest skrócenie horyzontu inwestycyjnego i próba wejścia w rodzący się trend, bezpośrednio po zwrocie – sugeruje Rafał Bogusławski, analityk DM BZ WBK. Ekspert dodaje przy tym, że warto zwrócić uwagę na parę EUR/USD, która w ostatnim czasie porusza się w dodatniej korelacji z rynkami akcji.

Marcin Niedźwiecki podpowiada z kolei, by nie zapominać o aspekcie psychologicznym. Wybór strategii powinien być zgodny z indywidualnymi preferencjami inwestora. – Traderzy o mocnych nerwach z doskonałym planem działania wybiorą zapewne strategie typu skalping. Inwestorzy lepiej czujący się na rynku akcji będą woleli indeksy giełdowe. Najważniejsze to poznać rynek, na którym gramy. Pamiętajmy, że rynku walutowego nie da się oddzielić od innych aktywów. Warto więc stosować międzyrynkową analizę kursów – uważa ekspert.

W tym kontekście, oprócz walut, warto się przyjrzeć też innym rynkom. Forex to nie tylko euro i dolar, ale produkty rolne i surowce. Notowania ropy czy pszenicy charakteryzują się sezonowością, co również można uwzględnić w strategii inwestycyjnej. Eksperci podpowiadają, że dla rynków towarowych dobrze jest przeanalizować niedowartościowanie lub przewartościowanie wskaźników wskazujących relacje pomiędzy poszczególnymi aktywami, np. złotem i srebrem.

Tylko bez przesady

Inwestując w krótkoterminowym horyzoncie łatwo jest ulec pokusie overtradingu, czyli otwierania i zamykania zbyt dużej ilości pozycji. Eksperci ostrzegają, że nadmierna aktywność może sprawić, że stracimy kontrolę nad rachunkiem. – Trzeba pamiętać, że okazje do przeprowadzenia transakcji pojawiają się cały czas. Tylko od inwestora zależy, czy wybierze te o największym potencjale zysku w stosunku do najmniejszego potencjału straty. Pamiętajmy, by odpowiedzialnie zarządzać pozycjami, szczególnie racjonalnie zwiększać wartość pozycji po zyskownych transakcjach – uważa Niedźwiecki.

Pojawia się też kwestia dźwigni finansowej. Dysponując niewielkim kapitałem rzędu 1–10 tys. zł trzeba ostrożnie podchodzić do instrumentów z wysokim lewarem. – Biorąc pod uwagę specyfikę konkursu, z uwagi na ograniczony czas trwania, ważna jest bardzo szybka maksymalizacja zysków. Niektórzy inwestorzy z chęci przyspieszenia zysków używają maksymalnej, dostępnej dźwigni i za pomocą zleceń typu take profit zarabiają na krótkich ruchach o skali od kilku do kilkunastu pipsów. Taka strategia wiąże się z dość dużym ryzykiem, ponieważ rynek forex w krótkoterminowych interwałach bywa bardzo zmienny i trudny do przewidzenia – mówi Niedźwiecki. W podobnym tonie wypowiada się Rafał Bogusławski. – Agresywna gra zazwyczaj kończy się stratami, ponieważ wykorzystywanie zbyt dużej dźwigni, wcześniej czy później obraca się przeciwko nam. Kluczem nie jest wielkość lewara, a kwota, którą ryzykujemy w jednej transakcji. Według mnie nie powinna ona przekraczać 3 proc. kapitału – uważa ekspert.

Gra pod informacje

Oprócz zarządzania kapitałem, strategii otwierania i zamykania pozycji, wyboru rynków i ustaleniu wielkości lewara trzeba jeszcze pilnować kalendarium makroekonomicznego.?W najbliższych tygodniach rynek zaleją informacje dotyczące największych gospodarek naszego globu, dojdzie do ważnych rozstrzygnięć politycznych w USA oraz będą się ważyć losy kolejnego wsparcia finansowego dla Grecji. Każda z tych informacji będzie wpływać?na rynkowe nastroje i sprzyjać podwyższeniu zmienności kursów. Trzeba być przygotowanym na każde z tych wydarzeń i w razie nieoczekiwanych zmian, odpowiednio zmodyfikować swoją strategię.

Mając na uwadze wskazówki ekspertów prezentujemy poniżej podstawowe założenia strategii gry Drużyny „Parkietu".

Jak zamierzamy zarządzać kapitałem

Drużyna „Parkietu" ma do dyspozycji 10 tys. zł. Sugerując się wskazówkami ekspertów, chcemy z góry założyć poziom dopuszczalnych strat. W jednej transakcji nie będziemy ryzykować więcej niż 3 proc. naszego kapitału, czyli na początku 300 zł. Dzięki takiej strategii nawet przy serii nietrafionych transakcji wciąż będziemy mogli utrzymać się w grze i zachować nadzieję na odrobienie strat. Konsekwentne trzymanie się poziomu 3 proc. powinno skutecznie ochronić nas przed bankructwem. Wielkość (wyrażona w lotach lub częściach lota) otwieranych pozycji zależeć będzie od poziomu zlecenia stop loss. Tę z kolei będziemy dobierać przy pomocy wskaźnika zmienności ATR pomnożonego przez odpowiedni mnożnik. W ten sposób będziemy mogli dopasować strategię cięcia strat do sytuacji rynkowej. Przykładowo, jeśli zakres wahań będzie niewielki, będziemy mnożyć ATR?przez wyższy mnożnik (od 1,5 do 3), tak by przypadkowy ruch nie wyrzucił nas z rynku. Pozostaje jeszcze kwestia zarządzania wielkością pozycji. Jeśli po zawarciu transakcji kurs zmieni się na naszą niekorzyść i strata przekroczy połowę dopuszczalnej wielkości, będziemy redukować liczbę pozycji o połowę. Takie podejście pozwoli amortyzować negatywny wpływ błędnych decyzji. W przypadku przeciwnym, jeśli pozycja wygeneruje zysk wyższy od podejmowanego ryzyka (300 zł), będziemy podwajać liczbę pozycji. Taka strategia ma pozwolić na maksymalne wykorzystanie trafnych decyzji. Zgodnie z prawem wielkich liczb, średnio tylko połowa transakcji będzie zyskowna. Stopniowe zwiększanie pozycji pozwoli wygenerować zysk, który przekroczy straty poniesione na nietrafionych pozycjach. PZ

Daty, które warto zaznaczyć w kalendarium

W czasie naszej konkursowej gry ukaże się sporo ważnych raportów makroekonomicznych, banki centralne będą decydować o swojej polityce, a także dowiemy się, kto wygra amerykańskie wybory prezydenckie. Wszystko to  może mieć mocny wpływ na rynki. Najważniejszymi datami dla nas w najbliższych tygodniach będą:

15 października sprzedaż detaliczna w USA

16 października indeks ZEW dla niemieckiej gospodarki

18 października PKB Chin w III kwartale

19 października sprzedaż domów na rynku wtórnym w USA

24 października – decyzja Fedu w sprawie stóp procentowych – sprzedaż domów na rynku pierwotnym w USA – dane PMI z Unii Europejskiej i USA

25 października PKB Wielkiej Brytanii za III kw.

26 października PKB USA za III kw.

1 listopada indeks ISM dla przemysłu USA

2 listopada stopa bezrobocia w USA

6 listopada wybory prezydenckie w USA

8 listopada decyzje EBC i Banku Anglii w sprawie stóp procentowych

12 listopada PKB Japonii w III kwartale

15 listopada PKB strefy euro, Niemiec i Francji w III kwartale

Kiedy wejść, kiedy wyjść

Z uwagi na krótki czas trwania konkursu nastawiamy się na inwestowanie w horyzoncie jednej lub kilku sesji. Będziemy stosować między innymi strategię wybicia powyżej lub poniżej lokalnych maksimów i minimów, stosując specjalne zlecenia typu stop i limit. Wybicie w górę będzie sygnałem zajęcia długiej pozycji, a wybicie w dół – krótkiej. Zgodnie z zasadą „pozwól zyskom rosnąć" będziemy stosować ruchome zlecenie obronne, czyli wstępny stop loss będziemy podwyższać wraz z korzystną zmianą kursu. W dniach publikacji ważnych danych makroekonomicznych strategia wejścia na rynek będzie uzależniona od reakcji rynku. Zanim zajmiemy pozycję, będziemy obserwować zachowanie rynku. Jeśli kurs obierze zdecydowany kierunek w połączeniu z przebiciem lokalnych ekstremów, będziemy podłączać się pod nowy ruch. PZ

Wybór rynku też się liczy

Przy wyborze konkretnych instrumentów finansowych pod kątem naszych inwestycji będziemy w dużym stopniu zwracać uwagę na układ kresek na wykresach ich notowań. Raczej nie będą nas interesować rynki, które poruszają się od dłuższego czasu w wąskich konsolidacjach. Ważna też będzie dla nas płynność danego rynku, z którą wiąże się wielkość spreadu – spread to koszt dla inwestora, więc postaramy się ten koszt minimalizować. Nie chcemy jednak ograniczać się tylko do rynku walutowego i najpopularniejszych par walutowych. Zamierzamy inwestować też w indeksy oraz surowce. Okazji do zakupów będziemy szukać zarówno na parze EUR/USD, jak i na kontraktach na WIG20 czy S&P 500 czy na złoto i ropę. PZ