Czy dobra passa Aliora będzie trwała? Analitycy Espirito Santo Investment Bank uważają, że nie. Rozpoczęli wydawanie rekomendacji od zalecenia „sprzedaj". Cena docelowa została ustalona na 78 zł. Wczoraj na zamknięciu za jeden walor płacono 86,50 zł.
Skąd się wzięło negatywne podejście analityków do Aliora? Ich zdaniem, mimo że bank zwiększa swój udział w rynku, to oczekiwania dotyczące przyszłych zysków w ich opinii są mało realistyczne, a ostatni skok kursu związany z wejściem banku do indeksu MSCI daje możliwość realizacji zysków. – Alior jest wyceniany na 2,1-krotność stosunku ceny do wartości księgowej na 2013 r., co odzwierciedla nazbyt optymistyczne oczekiwania rynku co do wzrostu zysków i sumy bilansowej – możemy przeczytać w raporcie.
Sceptycyzm analityków BESI w stosunku do wyceny wynika również z niskiej oceny jakości wyników raportowanych przez bank. Według analityków Alior Bank wykorzystuje techniczne możliwości, jakie daje rachunkowość, aby agresywnie rozpoznawać przychód.
