Do 23 września w mBanku trwają zapisy na 18-miesięczną lokatę strukturyzowaną Siła Energii. Zysk inwestorów będzie zależał od zachowania się koszyka akcji pięciu spółek z branży energetycznej. W jego skład wchodzą: Conoco Philips, Exxon Mobil Corp, Royal Dutch Shell, Total i GDF Suez. Wszystkie papiery mają równy udział w koszyku.
Końcowa stopa zwrotu z produktu zostanie obliczona na podstawie iloczynu współczynnika partycypacji i średniej ważonej stopy zwrotu z koszyka. Wartość współczynnika partycypacji zostanie ustalona 24 września. Emitent zapewnia, że jego wartość nie będzie niższa niż 90 proc., a według danych rynkowych z 29 sierpnia wyniosłaby ona 100 proc. Inwestorzy muszą jednak pamiętać, że jeśli stopa zwrotu z akcji którejś ze spółek przekroczy wartość 12,5 proc., wówczas za końcowy wynik, brany pod uwagę przy obliczaniu średniej, przyjmuje się wartość 12,5 proc.
Oczekiwanie na ożywienie
Mając na względzie taką konstrukcję produktu, warto przyjrzeć się notowaniom akcji poszczególnych spółek w ciągu ostatnich 18 miesięcy. Zakładając, że inwestycja rozpoczęłaby się 12 marca 2013 r., a zakończyła 15 września 2013 r., dodatnie stopy zwrotu uzyskałyby jedynie dwie spółki – Conoco Philips (wzrost z poziomu 58,04 USD do 69,34 USD) oraz Exxon Mobil (wzrost z poziomu 86,44 USD do 88,67 USD). Pozostałe spółki znalazłyby się pod kreską. Dlaczego emitent zdecydował się zatem na taki wybór aktywów bazowych? – Pomysł na strukturę opartą na spółkach energetycznych wynika z założenia, że wraz ze spodziewanym ożywieniem w światowej gospodarce pojawią się czynniki inflacyjne, które przełożą się na wzrost cen surowców, co z kolei powinno przełożyć się na wzrost cen akcji samych spółek – tłumaczy Michał Szrajber, ekspert Wydziału Produktów Inwestycyjnych w mBanku. Szrajber dodaje, że istotnym czynnikiem przy wyborze spółek były także pozytywne rekomendacje agencji Bloomberg, ale emitentowi zależało również, żeby były to spółki o ugruntowanej pozycji rynkowej, prowadzące działalność na szeroką skalę i mogące się pochwalić dobrymi wynikami finansowymi.
Produkt posiada 100-proc. ochronę zainwestowanego kapitału. Minimalna kwota inwestycji wynosi 1 tys. zł. Od ewentualnego zysku trzeba będzie zapłacić podatek.
Nawet 7 proc. za zerwanie
Klienci muszą mieć również świadomość, że w razie chęci wcześniejszego zakończenia inwestycji muszą liczyć się z poniesieniem dość sporej opłaty. W początkowym okresie trwania produktu wynosi ona ponad 7 proc. – Stawka opłaty manipulacyjnej pobieranej przy zerwaniu lokaty ma charakter degresywny i maleje wraz ze zbliżaniem się do terminu zakończenia inwestycji – wyjaśnia Michał Szrajber.
