Krupiński: przejęcie BPH to dobra inwestycja

Udane przejęcie banku BPH to zasługa w dużej mierze zarządu Alior Banku, który negocjował ten zakup - podkreśla Michał Krupiński, prezes PZU

To co, nie udało się pana poprzednikowi, udało się panu. BPH jest w rękach PZU.

Udane przejęcie banku BPH to zasługa w dużej mierze zarządu Alior Banku, który negocjował ten zakup. Oczywiście PZU wspiera transakcję i chciałbym podziękować członkom zarządu PZU, radzie nadzorczej, którzy jednomyślnie poparli transakcję Alior Banku.

...który od niemal roku jest pod kontrolą PZU.

Nowy zarząd PZU w kwestii Aliora miał trzy wyjścia. Mogliśmy zostać przy posiadanym pakiecie akcji jednego banku i utrzymać status quo. Alior potrzebuje jednak kapitału, żeby rozwijać się dalej w szybkim tempie. Mogliśmy też teoretycznie rozważyć sprzedaż zakupionego w zeszłym roku pakietu akcji Aliora. Ta opcja byłaby jednak trudna z punktu widzenia wyceny, regulacyjnego oraz rynkowego.

Trzecią opcją było wzięcie udziału w projekcie pod tytułem repolonizacja sektora bankowego.

Konsolidacja sektora jest faktem i PZU jako inwestor dostrzega na tym polu potencjał, i chce wesprzeć Alior w ewentualnych przejęciach. Uznaliśmy, że selektywne wsparcie takich projektów jest dla nas korzystne. Moim zdaniem Alior to najlepszy obecnie bank w Polsce nie tylko z punktu widzenia klienta, ale także od strony technicznej. Ma bardzo dobre systemy IT.

Kupiony właśnie przez Aliora bank BPH także?

Zdecydowanie tak. W drodze negocjacji udało się osiągnąć to, na czym nam bardzo zależało, czyli wyłączyć portfel kredytów frankowych oraz złotowych kredytów hipotecznych. Tak oczyszczony z ryzykownych aktywów bank jest dla Aliora bardzo atrakcyjnym nabytkiem, a jako akcjonariusze dostrzegamy dużą wartość wynikającą z transakcji. Uważam, że jej warunki są bardzo dobre.

Dlaczego zdecydowano, aby nabywającym było nie sam PZU, ale aby doszło do tego poprzez dokapitalizowanie Alior Banku?

Taka struktura transakcji daje nam pełen komfort, że cena jest rynkowa. Alior musi przekonać do transakcji nie tylko nas, ale także pozostałych akcjonariuszy. My traktujemy ten projekt po prostu jako dobrą inwestycję. Uważam, że ta transakcja buduje dla nas ogromną wartość. Powstanie bank, który będzie w pierwszej dziesiątce banków w Polsce, a docelowo, nawet bez kolejnych przejęć, może być szósty w ciągu najbliższych dwóch lat i mieć aktywa powyżej 100 mld zł.

Teraz Alior musi uzyskać zgodę pozostałych akcjonariuszy i nastąpi jego dokapitalizowanie. O jakich kwotach mówimy?

Około 1,5–2 mld zł, przy czym PZU jest zobligowane do poniesienia kosztów podniesienia kapitału Aliora na poziomie co najmniej 25 proc., czyli odpowiednio do posiadanych udziałów.

Czy dokapitalizowanie Aliora w jakikolwiek sposób odbije się na polityce dywidendowej PZU?

Nie będzie na nią miało żadnego wpływu.

Rozumiem, że PZU otrzymał zielone światło od Skarbu Państwa na budowę na gruncie Aliora dużego banku. Czy Alior planuje zatem kolejne przejęcia? Mówiło się o ewentualnym przejęciu Raiffeisena czy BOŚ Banku.

Za wcześnie, żeby o tym mówić, ale wiem, że minister skarbu wspiera budowę grupy bankowej wokół Alior Banku.

rozmawiał Mateusz Pawlak