Nowa odsłona indeksu strachu

VIX, wskaźnik obliczany przez Cboe Global Markets, operatora giełdy chicagowskiej, wciąż jest najpopularniejszym na świecie miernikiem przyszłej zmienności na Wall Street, ale ostatnio zawodzi.

Publikacja: 22.04.2023 09:05

Nowa odsłona indeksu strachu

Foto: AdobeStock

Miesiąc temu, kiedy pojawiły się pęknięcia w amerykańskim systemie bankowym ten wskaźnik budowany na opcjach na najważniejszy indeks giełdowy S&P500 prawie nie drgnął.

Eksperci zastanawiają się, dlaczego ten niegdyś wiarygodny barometr zmienności traci swoje atuty.

Głównym powodem może być to, że traderzy coraz bardziej orientują się na opcje jednodniowe (ODTE) a nie na instrumenty pochodne , które wygasają w ciągu 23 - 37 dni na których bazuje VIX.

Dlatego począwszy od najbliższego poniedziałku inwestorzy będą mieli do dyspozycji również VIX jednodniowy.

Czytaj więcej

W USA rynek akcji wciąż ignoruje ryzyko recesji

Jeśli zdoła on trafnie uchwycić sygnały płynące z opcji ODTE może to być ważny moment dla inwestorów i traderów, podkreśla Bloomberg

- To ma sens, ponieważ duża część obrotów przesunęła się w stronę krótszych instrumentów pochodnych - zwraca uwagę Amy Wu Silverman z RBC Capital Markets.

Są przykłady, że opcje o krótszym terminie zapadalności wskazywały na większe napięcia na rynku niż to wynikało z odczytów tradycyjnego VIX.

W tym roku także jego dziewięciodniowa wersja regularnie wskazywała na wyższe poziomy strachu na rynku.

Gospodarka światowa
EBC skazany na kolejne cięcia stóp
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Gospodarka światowa
EBC znów obciął stopę depozytową o 25 pb. Nowe prognozy wzrostu PKB
Gospodarka światowa
Szwajcarski bank centralny mocno tnie stopy
Gospodarka światowa
Zielone światło do cięcia stóp
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Gospodarka światowa
Inflacja w USA zgodna z prognozami, Fed może ciąć stopy
Gospodarka światowa
Rządy Trumpa zaowocują wysypem amerykańskich fuzji i przejęć?