Poranek maklerów: 2333 pkt na celowniku byków?

Prezentujemy komentarze analityczne z czołowych biur maklerskich. Jak zmieniła się sytuacja na rynku po wtorkowej sesji i co nas może czekać w środę?

Piotr Neidek, analityk techniczny DM mBanku

Wtorkowa sesja może i nie od początku należała do byków, jednakże po kilku kwadransach zebrały one siły i  wykorzystały nadarzającą się okazję do zaatakowania godzinowej dwusetki – średniej kroczącej mającej szczególnie znacznie w krótkoterminowej ocenie stanu rynku. Wczoraj WIG20 początkowo zatrzymał się przy MA200_h, jednakże po wystartowaniu jankeskiego parkietu do gry ponownie wszedł popyt i zdołał wykonać dwa istotne dla dalszej aprecjacji kroki. Mowa jest o wybiciu dwusetki w godzinowych cenach close oraz zbudowanie białej świeczki z ceną close powyżej 2241. Niestety aby pojawił się wiarygodny sygnał kupna wskazane byłoby, aby dzisiaj o godzinie 10-tej na wykresie pojawiła się druga biała, godzinowa świeczka zamykająca się powyżej ww. poziomu. Bez tego wyczynu wprawdzie byki nadal będą miały szansę na utrzymanie swojej przewagi, jednakże jak pokazuje historia wskazane byłoby, aby nad MA200_h doszło do utworzenia się sąsiadujących ze sobą dwóch białych świeczek. Patrząc na lokalny układ wskaźników impetu oraz lokalne opory okazuje się, że na wysokości 2261 przebiega 61.8% zniesienia ostatniej zniżki co w połączeniu z krótkoterminowym wykupieniem ma prawo hamująco wpłynąć na kilkudniowe wzrosty. Wczoraj pod ostrzałem podaży znalazł się indeks MSCI EM, co ma prawo wpłynąć na dzisiejszy przebieg sesji a patrząc na zachowanie się kluczowych azjatyckich indeksów (Shanghai Composite Index -0.1%, Hang Seng Index +0.5%, Nikkei +0.3% notowania z godziny 7:00) to sytuacja na rynkach EM raczej nie powinna nam dzisiaj pomagać. Pocieszeniem dla zwolenników grania długich pozycji FW20 może być jednak to, że złoty zaczął się umacniać i po zbudowaniu pułapki hossy przez USDPLN, cross ten jest na właściwej drodze do zaatakowania podstawy klina przy 3.546. Miejsca do umocnienia się złotego zatem jest całkiem sporo i jeżeli wsparcie przewidziane dla WIG20 na dzisiejszą sesję zostanie utrzymane (2197pkt.) wówczas strefa 2333 ma prawo zostać ponownie przetestowana.

Piotr Kuczyński, główny analityk DI Xelion

Wall Street we wtorek nie bardzo miała na czym bazować. Rynki od dawna praktycznie nie reagują na publikowane dane makro i tak było tym razem (o danych niżej). Liczyły się przede wszystkim nastroje, a te nadal były niezłe.

Oczywiście amerykańscy gracze całkowicie pominęli exposé Giuseppe Conte, desygnowanego na premiera Włoch. Nic dziwnego, bo co prawda nastroje w Europie nieco zwiędły, ale sesja na tamtych parkietach zakończyła się jednak zwyżkami indeksów. Mam wrażenie, że Europejczycy po prostu nie wierzą w to, że Włosi naprawdę zrealizują swoje obietnice.

Warto jednak na nie spojrzeć i je zapamiętać. Giuseppe Conte obiecał, że Włochy doprowadzą do powiewu „wiatru zmian" w UE. Na terenie Włoch obiecał wszystkie te radyklane pomysły, które były w programie Ruchu Pięciu Gwiazd: dochód podstawowy, obniżkę podatków i postawienie tamy przed imigrantami. Dwa pierwsze pomysły będą kosztowały Włochy ponad 120 mld euro rocznie. Dziwić mogło tylko to, że giełdom europejskim nie popsuło to bardziej nastrojów.

W USA też opublikowano ostateczny odczyt indeksu PMI dla sektora usług w maju. Wyniósł 56,8 pkt. (oczekiwano 55,7 pkt.). Bardziej istotny był amerykański indeks ISM dla sektora usług. On wyniósł w maju 58,6 pkt. (oczekiwano 57,5 pkt.).

Wall Street rozpoczęła sesję od wzrostu indeksów. Błyskawicznie wróciły one do poziomu neutralnego, ale w drugiej części dnia zaczęły rosnąć. Sesja była bardzo nudna i zakończyła się na szerokim rynku neutralnie, ale NASDAQ zyskując 0,41% ustanowił nowy rekord (w cenach zamknięcia).

GPW rozpoczęła wtorkową sesję gorzej niż inne giełdy europejskie. WIG20 bardzo szybko stracił ponad pół procent. Równie szybko jednak zawrócił i zabarwił się na zielono. Po dwóch godzinach w ruchu na północ przyspieszył, w czym walnie pomagały zwyżki cena akcji PKN Orlen, KGHM i Pekao.

WIG20 szybko zyskał półtora procent, po czym rynek wszedł w fazę stabilizacji. Interesujące było to, że exposé Giuseppe Conte, desygnowanego na premiera Włoch, pogorszyło nastroje na innych giełdach europejskich, a u nas WIG20 ani drgnął. Mało tego, fixing zwiększył skalę zwyżki do 2,07%.

Dzięki wczorajszemu wzrostowi WIG20 wrócił nad poziom 2.215 anulując sygnał sprzedaży. Tak jak sugerowałem przełamanie 2.200 pkt. na dużym obrocie w przedświąteczną środę było pułapką. Wychodził jakiś fundusz, ale akcje zostały odebrane i agresywna podaż wygasła. Pojawiły się na oscylatorach sygnały kupna. Wróciliśmy do trendu bocznego 2.200 – 2.325 pkt.

Krystian Brymora, analityk DM BDM

We wtorek udało się pójść za ciosem. Ok 2% wzrost FW20/WIG20 pozwolił nam na złapanie pułapu 2250 pkt. Wyraźnie słabszy w maju WIG20 nadrabia dystans do mniejszych indeksów. Trzy sesje czerwca dały już ponad 4% zwrotu przy stabilnym mWIG/sWIG, ale YTD strata inwestorów sięga ok. 8%. Jednym z liderów ostatnich sesji jest PKN (wczoraj +4,2%, +9% od dołka). Plotki o niejednomyślności w rządzie ws. projektu atomowego wydają się potwierdzać. Nadzór właścicielski nad PKN/Lotos przejął premier, a to przecież ME forsowało pomysł zaangażowania największej spółki paliwowej w finansowanie elektrowni. We wtorek dobrze radziły sobie również spółki finansowe, a werwy nie straciło wydobycie (czerwcowy lider to KGHM). Dziś nastroje o poranku są dobre. Kontrakty na DAX zyskują >0,1%. Większość parkietów w Azji kończyła zielonym kolorem po nowym rekordzie NASDAQ. Dolar jest stabilny, choć widać zalążek silniejszej korekty jego ostatniego umocnienia. To wyraźnie poprawiło klimat na rynkach wschodzących. Kalendarium makro bez istotnych publikacji (z krajowego podwórka konferencja RPP).

Analitycy CDM Pekao

Wczoraj nastąpiło umiarkowane pogorszenie nastrojów na rynkach akcji, zwłaszcza europejskich. Początkowo nastroje były całkiem optymistyczne, przy mieszanych zmianach głównych indeksów giełdowych w Azji i Europie wyraźnie przeważały wzrosty. Jednak w miarę upływu czasu podaż nasilała się i po południu na naszym kontynencie przeważały rynki zniżkujące. Na rynku FX i rządowego długu do południa nie było sygnałów znaczącego wzrostu awersji do ryzyka, umiarkowanie rosła siła relatywna JPY i USD, ale nadal obydwie waluty rezerwowe osłabiały się do większości pozostałych walut. Na rynku rządowego długu przeważały spadki cen, lekko drożały obligacje USA, korygujące ostatnie spadki cen. Wczoraj w wielu krajach zostały opublikowane odczyty PMI usług za maj (w Europie większości przypadków odczyty finalne). PMI japońskiego sektora usług lekko zniżkował, a chińskiego nie zmienił się, w Europie i strefie euro finalne odczyty były mieszane, ale bardzo zbliżone do odczytów pierwotnych. Poniedziałkowa, nocna zapowiedź rzecznika irańskiej organizacji ds. energii atomowej, dotycząca planowanego, poinformowania Międzynarodowej Agencji Energii Atomowej, o zamiarze zintensyfikowania prac nad wzbogacaniem uranu przez Iran, nie wywołała znaczącego wzrostu awersji do ryzyka. Popołudniowe uzyskanie przez włoski rząd premiera Giuseppe Conte nie poprawiło nastrojów na giełdach europejskich a wręcz przeciwnie. Expose nowego premiera było stonowane, ale zwierało wiele elementów związanych z wydatkami socjalnymi, co w obecnej sytuacji Włoch nie jest dobrze odbierane przez inwestorów. W Efekcie nastąpiło osłabienie EUR, a giełda w Medianie była jednym z najsłabszych rynków akcji, również włoski dług skarbowy wczoraj wyraźnie zniżkował. Popołudniowe publikacje makro z USA były optymistyczne PMI usług był wyższy od pierwotnego odczytu wyniósł 56,8 pkt., a ISM Non Manufacturing wzrósł z poziomu kwietniowego o 1,8 pkt. do 58,6 pkt. Zakończenie dnia na rynkach akcji za oceanem było mieszane, przeważały wzrosty, rynki akcji USA wyraźnie zwyżkowały, indeksy NASDAQ i NASDAQ 100 ustanowiły historyczne rekordy podobnie jak kursy akcji: Appla, Facebooka, Amazona, Microsofta i Netflixa. Dziś w Azji przeważają wzrosty.