Branża TFI łapie głębszy oddech

W funduszach inwestycyjnych widać już wiosnę. W lutym poprawa nastawienia klientów do oferty TFI utrzymywała się drugi miesiąc z rzędu, natomiast sprzedaż wciąż opiera się na produktach dłużnych.

Po wielu trudnych miesiącach sprzedaż funduszy pomału się rozkręca.

Powrót do dłużnych

W lutym łączna sprzedaż funduszy inwestycyjnych sięgnęła 0,84 mld zł i był to niemal dokładnie taki sam wynik jak w pierwszym miesiącu roku. Nieco wzrosły jednak wpłaty do funduszy oferowanych szeroko – z 0,5 mld zł w styczniu do 0,63 mld zł – oszacował serwis Analizy.pl.

Wśród funduszy detalicznych rozkład sprzedaży był w dużej mierze zbliżony do styczniowego, co oznacza, że znów na czele listy sprzedaży uplasowały się produkty dłużne. Klienci zmienili nastawienie do tego typu produktów wraz z końcem 2022 r., gdy dobiegła końca seria kilkunastu miesięcy z przewagą umorzeń w tego typu produktach. Jak wynika z danych Analizy.pl, większość nowych wpłat powędrowała na konta funduszy obligacji krótkoterminowych (dawnych gotówkowych), które zdominowały też zestawienie dziesięciu najpopularniejszych funduszy w lutym. Ponownie najwięcej nowych aktywów pozyskały PKO Gamma Plus (168 mln zł) oraz BNPP Papierów Dłużnych Krótkoterminowych (167 mln zł). W pierwszej trójce znalazł się także NN (L) Obligacji Plus.

W przypadku funduszy obligacji długoterminowych, charakteryzujących się wyższym ryzykiem stopy procentowej, saldo wpłat i wypłat wyniosło 125 mln zł. Warto przypomnieć, że w lutym fundusze dłużne o większym ryzyku przyniosły niewielkie straty, natomiast dzięki papierom krótkoterminowym dało się nieco zarobić.

Pozostałe podgrupy funduszy dłużnych nie cieszą się zainteresowaniem inwestorów. Nadal utrzymują się odpływy z funduszy obligacji korporacyjnych, z których tym razem wycofano ponad 90 mln zł netto w porównaniu ze 126 mln zł odpływów w styczniu. Przewagę umorzeń ma za sobą dwie trzecie produktów, a wśród tych, które miały udany miesiąc, znalazł się m.in. BNP Paribas Lokata Kapitału. Z funduszy obligacji samorządowych klienci wypłacili netto 59 mln zł. Wypłaty notowały dwa fundusze z PKO TFI, natomiast Pekao Obligacji Samorządowych przyciągnął świeże wpłaty. Fundusze obligacji zagranicznych zakończyły miesiąc na delikatnym plusie (4 mln zł).

Jeśli akcje, to zagraniczne

Produkty przynajmniej częściowo powiązane z rynkiem akcji pozostają na marginesie zainteresowania inwestorów. Produkty skoncentrowane na papierach udziałowych zakończyły luty z kilkumilionową przewagą wypłat, przy czym w funduszach akcji polskich przewaga wypłat sięgnęła 60 mln zł, z kolei fundusze akcji zagranicznych pozyskały ponad 50 mln zł nowych wpłat. Wśród tego rodzaju funduszy pozytywnie znów wyróżnił się Skarbiec Spółek Wzrostowych, do którego trafiło aż 37 mln zł. Za nim był NN (L) Globalny Spółek Dywidendowych (15 mln zł) oraz Quercus short (10 mln zł). Na drugim końcu tabeli plasował się Investor Turcja (minus 18 mln zł).

Fundusze mieszane z kolei obsłużyły umorzenia za około 10 mln zł.