W Europie akcje pozostają liderem

Słabe zachowanie strategii dłużnych przełożyło się na umorzenia i najsłabszy wynik sprzedaży funduszy inwestycyjnych w Europie od marca 2020 r.

Europejski rynek funduszy inwestycyjnych w styczniu złapał zadyszkę. Łączne saldo napływów znalazło się 8 mld zł pod kreską – podaje EFAMA.

Na kiepski wynik sprzedaży funduszy otwartych zapracowały głównie fundusze dłużne oraz rynku pieniężnego.

– Rosnące obawy o inflację i zarazem zaostrzanie polityki pieniężnej uderzyły w otwarte fundusze obligacji w styczniu, doprowadzając do przewagi umorzeń po raz pierwszy od marca 2020 r. – komentował Bernard Delbecque, ekspert EFAMA. Jak podano, przewaga umorzeń wśród funduszy obligacji wyniosła w styczniu 12 mld euro, przerywając wielomiesięczną serię napływów w tej kategorii. Z kolei z funduszy rynku pieniężnego wycofano aż 59 mld euro. Ostatnimi tak kiepskimi miesiącami w tego rodzaju funduszach były wrzesień oraz luty zeszłego roku.

W pierwszym miesiącu tego roku wzrosło zainteresowanie bardziej ryzykownymi produktami powierników. Wyraźnie zwiększył się napływ do funduszy mieszanych, do 36 mld euro, czyli o 9 mld euro więcej niż w grudniu zeszłego roku, który był najlepszym miesiącem 2021 r. w tej grupie. Fundusze akcji zachowały formę z poprzednich miesięcy, przyciągając 25 mld euro w styczniu.

Aktywa funduszy w styczniu głównie spadały przez kiepskie zachowanie rynków. Największą dynamikę spadku odnotowały fundusze akcji, gdzie aktywa stopniały o 4,5 proc., do 5898 mld euro. Nadal fundusze akcji są liderem na europejskim rynku. Drugie pod względem aktywów fundusze obligacji miały pod zarządzaniem z końcem stycznia 3353 mld euro, czyli o 1,4 proc. mniej miesiąc do miesiąca. Łączne aktywa funduszy otwartych w Europie sięgały z końcem stycznia 13 525 mld euro, czyli o 3,1 proc. mniej niż na koniec 2021 r.

Przypomnijmy, że na krajowym rynku zarówno w styczniu, jak i w lutym, z funduszy inwestycyjnych kapitał głównie uciekał. Dotyczyło to zarówno funduszy dłużnych (seria dziesięciu miesięcy pod kreską), dla których ubiegły rok był trudny, jeśli chodzi o wyniki, jak również funduszy akcji, które przyniosły w 2021 r. najczęściej solidne stopy zwrotu. Łącznie w lutym wycofano z TFI około 3 mld zł, w styczniu zaś około 1,5 mld zł.

Aktywa zgromadzone w krajowych TFI w ciągu dwóch pierwszych miesięcy tego roku spadły z 301,5 mld zł do 289,6 mld zł. W tym aktywa funduszy dłużnych skurczyły się ze 100,3 mld zł do 96,7 mld zł, a akcji z 38,4 mld zł do 32,6 mld zł. W marcu trend spadkowy prawdopodobnie utrzymał się.