Aktywa funduszy znów większe

Duże wpłaty do funduszy w kilku ostatnich miesiącach wspierają wzrost kapitału pod zarządzaniem.

Kapitał pod zarządzaniem funduszy inwestycyjnych zwiększył się o ponad 2 mld zł w ubiegłym miesiącu przy napływach w wysokości 0,7 mld zł.

Dłużne rosną w siłę

W listopadzie łączne aktywa funduszy inwestycyjnych, które raportują do IZFiA, wzrosły miesiąc do miesiąca o 0,8 proc., do 264,5 mld zł – wynika z raportu Izby i serwisu analizy.pl. Zwyżkę aktywów zanotowała niemal każda z głównych kategorii funduszy, wyjątkiem były fundusze surowców.

Największa grupa, czyli fundusze dłużne, głównie dzięki bardzo wysokim napływom, odnotowała wzrost aktywów o 1,1 proc., do 111,4 mld zł. Fundusze dłużne stopniowo zwiększają udział w rynku, gdyż praktycznie jako jedyne w ostatnim czasie mogą liczyć na zainteresowanie klientów. Wzrost aktywów pod zarządzaniem w ostatnich miesiącach wynika przede wszystkim z wpłat klientów, bowiem przeciętne wyniki oscylują w okolicach zera. Zarabianiu na obligacjach nie sprzyja wzrost rentowności papierów skarbowych, z którym w przypadku obligacji polskich mieliśmy do czynienia we wrześniu i listopadzie. Grudzień jak na razie pod tym względem upływa stabilnie. Zgromadzone 111,4 mld zł w funduszach dłużnych to 42,1 proc. rynku funduszy inwestycyjnych.

Podobna jak w przypadku funduszy dłużnych dynamika wzrostu aktywów wystąpiła w listopadzie w funduszach absolutnej stopy zwrotu. Kapitał zgromadzony w tej grupie sięgnął z końcem zeszłego miesiąca 6,67 mld zł. Według ostatecznych danych saldo sprzedaży w tej grupie wyniosło tym razem 1 mln zł, co oznacza przerwanie złej passy po 23 miesiącach przewagi umorzeń (łącznie klienci wycofali w tym okresie 7,4 mld zł, zaś aktywa spadły także w związku z wynikami zarządzania). To przede wszystkim zasługa jednego z FIZ zarządzanego przez Rockbridge TFI – podaje portal analizy.pl.

Odpływ z zagranicznych

Co ciekawe, odrobinę (o 0,1 proc.) wzrosły również aktywa funduszy akcji – łącznie z końcem listopada miały one pod zarządzaniem 24,74 mld zł. Oczywiście, podobnie jak w poprzednich 21 miesiącach, grupa ta zanotowała odpływ środków (38 mln zł), natomiast głównie dotyczyło to funduszy akcji zagranicznych, z których uciekło około 0,3 mld zł netto. Jak podają analizy.pl, tylko z PKO Technologii i Innowacji Globalnego uczestnicy wycofali ponad 0,2 mld zł. Udział funduszy akcji z miesiąca na miesiąc się kurczy. Po listopadzie ta kategoria odpowiada za 9,4 proc. krajowego rynku funduszy.

Niewielki wzrost aktywów zaliczyły w listopadzie również fundusze mieszane, gdzie także pojawiło się dodatnie saldo sprzedaży za sprawą funduszy cyklu życia.

GG Parkiet

Procentowo najmocniej wzrosły aktywa funduszy sekurytyzacyjnych, o blisko 12 proc., do 5,2 mld zł. Z kolei aktywa funduszy surowców skurczyły się o 3,6 proc., do 969 mln zł.

Noble Funds TFI najsłabiej

Tym razem najwięcej świeżego kapitału trafiło do Pekao TFI (blisko 200 mln zł). Jak pisaliśmy, największym zainteresowaniem cieszyły się oczywiście fundusze dłużne tego TFI. Analizy.pl podają, że w pierwszej trójce znalazły się także TFI PZU i Generali Investments TFI, natomiast najsłabiej w zeszłym miesiącu radziło sobie Noble Funds TFI, gdzie saldo sprzedaży w funduszach skierowanych do szerokiego grona inwestorów było około 130 mln zł pod kreską (aktywa spadły o 91 mln zł, czyli o 1,5 proc.).

Z kolei nominalnie największy wzrost ma za sobą Ipopema TFI, której przybyło w listopadzie ponad 1 mld zł aktywów. W przypadku Pekao TFI wysokie napływy i wyniki przełożyły się na zwyżkę kapitału pod zarządzaniem o niemal 300 mln zł. Generali Investments TFI urosło o ponad 200 mln zł, a TFI PZU o 173 mln zł. Aktywa PKO TFI, które ma najwięcej kapitału w funduszach rynku kapitałowego, spadły o 15 mln zł.

Procentowo najmocniej aktywa wzrosły Aliorowi TFI (o prawie 8 proc.), Rockbridge TFI (o 6,2 proc.) oraz BNP Paribas TFI (o 4,7 proc.).