MLP Group powtórnie szykuje się do wejścia na warszawską giełdę

Spółka złożyła w KNF prospekt emisyjny. Chce wyemitować akcje, dzięki którym pozyska pieniądze na realizację strategii zakładającej m.in. rozbudowę parków magazynowo-produkcyjnych oraz przejęcia innych firm.

MLP Group, deweloper powierzchni magazynowo-produkcyjnych, złożył prospekt emisyjny w Komisji Nadzoru Finansowego. Spółka przede wszystkim chce zaoferować inwestorom nowe akcje. Nie można też wykluczyć, że niewielki pakiet walorów sprzeda jej inwestor strategiczny, Cajamarca Holland, który posiada 73,4 proc. udziałów.

Przedstawiciele MLP Group nie informują, jaka będzie struktura oferty i ile pieniędzy firma chce z giełdy pozyskać. W 2010 r., gdy KNF pierwszy raz zatwierdziła prospekt, zarząd liczył na zebranie około 100 mln zł. Tym samym każdy walor wyceniono wówczas na 26,5 zł. Pieniądze miały być przeznaczone na rozwój parków magazynowo-produkcyjnych oraz na zakup gruntów lub ewentualne przejęcia podmiotów posiadających atrakcyjne nieruchomości. Z informacji „Parkietu" wynika, że obecnie spółka może chcieć pozyskać podobną kwotę, jak trzy lata temu.

Rozbudowa parków

– Naszym strategicznym celem jest podwojenie w ciągu 3–4 lat powierzchni magazynowo-produkcyjnych. W ramach posiadanych gruntów w parkach Bieruń, Pruszków II i Poznań może jej jeszcze powstać około 400 tys. mkw. – mówi Radosław Krochta, wiceprezes MLP Group. Dodaje, że w parkach Pruszków I i Tychy nie ma już praktycznie możliwości rozbudowy. Obecnie MLP Group posiada około 350 tys. mkw. powierzchni magazynowo-produkcyjnych. Niemal w 100 proc. jest ona obecnie wynajęta.

Zarząd MLP Group nie obawia się konkurencji i braku popytu. – Dziś na jednego mieszkańca naszego kraju przypada zaledwie jedna czwarta powierzchni magazynowo-produkcyjnych w stosunku do tej na rynkach Europy Zachodniej. Poza tym nad Wisłą popyt na takie powierzchnie rośnie co roku o kilkanaście procent – wskazuje Krochta. Informuje, że spółka ma obecnie w Polsce około 4 proc. udziału w rynku i jest na nim jednym z pięciu głównych graczy.

Koszt budowy 1 mkw. powierzchni magazynowo-produkcyjnych wynosi około 250 euro, co oznacza, że realizacja tego elementu strategii może kosztować firmę ponad 400 mln zł. Realizacja projektów w tym segmencie rynku deweloperskiego zazwyczaj wiąże się z koniecznością zapewnienia 30 proc. kapitału własnego. Pozostałą część przeważnie stanowi finansowanie dłużne. To oznacza, że na rozbudowę parków wystarczy około 120 mln zł.

BTS i przejęcia

Drugim strategicznym celem MLP Group jest budowa tzw. BTS, czyli powierzchni magazynowo-produkcyjnych pod konkretnego najemcę poza obszarem posiadanych przez spółkę parków i przeznaczonych na sprzedaż zaraz po zakończeniu inwestycji. – Docelowo ma to być druga noga naszej działalności. Już prowadzimy zaawansowane negocjacje dotyczące budowy pierwszych tego typu obiektów – informuje Krochta. Spółka chce realizować kilka takich inwestycji w ciągu roku. Każdy pojedynczy projekt będzie kosztował od kilkunastu do kilkudziesięciu milionów złotych.

Spółka ma dużo propozycji realizacji projektów deweloperskich lub zakupu gruntów pod inwestycje, m.in. z Niemiec, Holandii i Europy Wschodniej. – O tym, czy zdecydujemy się na realizację konkretnej inwestycji, będzie decydowało małe ryzyko jej przeprowadzenia oraz możliwość uzyskania wysokiej stopy zwrotu z danej inwestycji – mówi wiceprezes MLP Group.

Dywidenda okazjonalnie

Poza pieniędzmi pozyskanymi z emisji akcji i finansowania dłużnego, spółka będzie realizować inwestycje ze środków własnych. Obecnie posiada kilkadziesiąt milionów złotych wolnej gotówki.

W ubiegłym roku grupa kapitałowa wypracowała 86,1 mln zł przychodów i 56,9 mln zł zysku netto. Na poziom tego ostatniego istotny wpływ miało przeszacowanie aktywów. W 2011 r. przychody wyniosły 74,3 mln zł, a czysty zarobek 9,7 mln zł.

– Pierwsze półrocze tego roku jest rekordowe w naszej historii. W tym czasie m.in. wynajęliśmy około 50 tys. mkw. nowej powierzchni, co było jednym z najlepszych wyników na rynku – mówi Krochta.

Zaznacza, że stopa zwrotu z inwestycji w powierzchnie magazynowo-produkcyjne wynosi obecnie około 8 proc., podczas gdy w powierzchnie biurowe jedynie około 6 proc. To pozwala spółce liczyć na dalsze osiąganie stosunkowo dobrych wyników.

Wypracowanymi zyskami spółka chce się dzielić z akcjonariuszami okazjonalnie. Dywidenda ma być wypłacana w przypadku zbycia przez spółkę któregoś ze zrealizowanych projektów. W takim przypadku spółka przeznaczy część zysku netto uzyskanego w wyniku takiej transakcji na dywidendę, przy czym możliwe jest też wypłacenie zaliczki na poczet dywidendy, jeżeli sprzedaż projektu nastąpi w pierwszej połowie czy nawet w pierwszych trzech kwartałach danego roku.

[email protected]