Fundusze grają na spadki niektórych spółek z WIG20

KGHM, PKN Orlen, CD Projekt i LPP – to przykłady notowanych na warszawskiej giełdzie firm, które znajdują się aktualnie w rejestrze krótkiej sprzedaży.

Publikacja: 17.11.2020 05:25

Fundusze grają na spadki niektórych spółek z WIG20

Foto: Fotorzepa, RP Radek Pasterski

WIG20 rozpoczął tydzień od solidnych zwyżek, ale tegoroczna stopa zwrotu z tego indeksu nie wygląda dobrze. Jest on 19 proc. niżej niż na początku roku. O 17 pkt proc. przegrywa z niemieckim DAX, a o 9 pkt proc. z francuskim CAC40. Mimo tej dywergencji nie brak opinii, że polski indeks zbytniego potencjału do wzrostu nie ma.

Allegro i CD Projekt...

Największy udział w jego portfelu mają Allegro, CD Projekt i PKO BP. Wycena tej pierwszej spółki po fenomenalnym debiucie jest teraz o 70 proc. wyższa niż w IPO, a jej wskaźniki C/Z są wyższe niż globalnego giganta e-commerce, Amazona. Ale trzeba też odnotować, że w ostatnich dniach zdecydowanie dominowała podaż i wszystkie upublicznione do tej pory rekomendacje dla Allegro zawierają cenę docelową znacząco przewyższającą aktualną rynkową.

Z kolei potencjał drugiej co do wagi spółki w WIG20, czyli CD Projektu, w dużej mierze zależy od tego, jak uda się premiera „Cyberpunka" (10 grudnia) i na ile rynek zdyskontował już jej ewentualny sukces. CD Projekt znajduje się na aktualnej liście krótkiej sprzedaży publikowanej przez Komisję Nadzoru Finansowego. Akcjami polskiego studia na krótko gra Melvin Capital Management. W poniedziałek za akcję CD Projektu trzeba było zapłacić około 366 zł. To o 28 proc. więcej niż na początku roku, ale zarazem o 21 proc. mniej niż podczas sierpniowego maksimum. Kapitalizacja CD Projektu wynosi nieco ponad 35 mld zł. Od Allegro producenta gier dzieli aż 40 mld zł.

...oraz spółki SP i banki

Biotechnologia, sektor gier i e-commerce to beneficjanci pandemii, a po zeszłotygodniowej informacji o szczepionce Pfizera ta grupa firm znalazła się w niełasce inwestorów, natomiast zyskiwać zaczęli reprezentanci tzw. starej ekonomii. Poniedziałkowa informacja o szczepionce Moderny dodatkowo spotęgowała to zjawisko. Nie jest ono jednak widoczne na liście krótkiej sprzedaży. Wręcz przeciwnie: dominują tam banki, spółki surowcowo-paliwowe i odzieżowe. I tak na przykład akcjami KGHM na krótko gra Marshall Wace. Zakłada też spadek wyceny innego polskiego koncernu kontrolowanego przez Skarb Państwa – PKN Orlen. Po raz ostatni jego pozycja na Orlenie obliczana była 9 listopada i wynosiła 0,51 proc. netto (identyczna jest w przypadku KGHM). W ostatnich miesiącach kursy KGHM i PKN Orlen zachowywały się zupełnie inaczej. KGHM od stycznia podrożał o ponad 40 proc., a wycena PKN Orlen stopniała niemal o połowę.

GG Parkiet

Z kolei fundusz AKO Capital stawia na spadek wyceny odzieżowego LPP. Na aktualnej liście krótkiej sprzedaży mamy też banki: Alior oraz Idea. W obu przypadkach podmiotem grającym na krótko jest tam Insignis FIZ.

Firmy
Mercator Medical chce zainwestować w nieruchomości 150 mln zł w 2025 r.
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Firmy
W Rafako czekają na syndyka i plan ratowania spółki
Firmy
Czy klimat inwestycyjny się poprawi?
Firmy
Saga rodziny Solorzów. Nieznany fakt uderzył w notowania Cyfrowego Polsatu
Materiał Promocyjny
Cyfrowe narzędzia to podstawa działań przedsiębiorstwa, które chce być konkurencyjne
Firmy
Na co mogą liczyć akcjonariusze Rafako
Firmy
Wysyp strategii spółek. Nachalna propaganda czy dobra praktyka?