FIZ, obligacje, pożyczki. Deweloperzy szukają finansowania

Emisja obligacji to najpopularniejszy sposób pozyskania przez budowniczych mieszkań kapitału na inwestycje, ale stosowanych opcji jest więcej. Pekabex chce zaprosić do finansowania projektów zamożnych inwestorów indywidualnych.

Pekabex, producent betonowych prefabrykatów, chce przyspieszyć rozwój biznesu deweloperskiego, stawiając we współpracy z Eques Investment TFI fundusz zamknięty lokujący w spółki celowe realizujące projekty mieszkaniowe. Na razie Pekabex i Eques TFI podpisały list intencyjny.

Eksperyment i nowa linia

To sięgnięcie do inwestorów z zasobnymi portfelami – minimalna wartość inwestycji w certyfikat FIZ wynosi bowiem 40 tys. euro, czyli obecnie blisko 180 tys. zł.

Pekabex szacuje, że jego zaangażowanie kapitałowe w fundusz wyniesie 20 proc. aktywów i w perspektywie trzech lat od utworzenia funduszu będzie to 40–60 mln zł. Oznacza to, że wartość aktywów funduszu ma sięgnąć 200–300 mln zł. Pekabex chce w tej formule pozyskać dodatkowe finansowanie na realizację przynajmniej sześciu projektów deweloperskich.

579 mieszkań

w realizacji na koniec marca miał Pekabex w kilku projektach. Z tej puli 247 było sprzedanych lub zarezerwowanych.

Dla inwestorów to możliwość partycypacji w inwestycji deweloperskiej – co wiąże się z perspektywą wyższego zwrotu przy adekwatnym ryzyku.

Pekabex od dawna eksportuje prefabrykaty do budowy bloków do Szwecji i od kilku lat stara się spopularyzować technologię w Polsce. W 2017 r. ruszył z budową „eksperymentalnego” osiedla w Poznaniu, po czym uczynił z tego linię biznesową grupy. Od niedawna w ofercie ma też prefabrykowane domy jednorodzinne.

40 tys. EUR

wynosi minimalna wartość wkładu inwestora do funduszu zamkniętego. Na dziś to równowartość prawie 180 tys. zł.

Aktualnie spółka realizuje projekty wielorodzinne w w Częstochowie, w Warszawie-Międzylesiu, na Helu, w Dziwnówku, jest też zaangażowana w budowę kompleksu w Mechelinkach pod Gdynią, który będzie się składać m.in. z ośrodka rehabilitacyjnego , hotelu oraz mieszkań dla seniorów oraz apartamentów wypoczynkowych.

Prowadzone na koniec marca projekty liczyły w sumie 579 mieszkań, z czego 247 było sprzedanych lub zarezerwowanych.

Obligacje i sojusze

W epoce niskich stóp procentowych i wysokiej sprzedaży mieszkań budowa bloków w dużym stopniu finansowana była z wpłat klientów. Ostatnie lata były dla deweloperów trudne, bo popyt się obniżył, a koszty finansowania poszły mocno w górę. Mieszkaniówka wraca teraz do życia, co ułatwia deweloperom korzystanie z najpowszechniejszego instrumentu – emisji obligacji. Papiery oferowane są funduszom i osobom fizycznym, przy czym tym drugim spółki często ustawiają wyżej poprzeczkę, licząc na świadomych i stabilnych inwestorów. Dlatego minimalna wartość zapisu to 25 tys. zł, a czasem nawet nawet 50 tys. zł.

Inną taktykę zastosował Robyg, podpisując umowę z funduszem CenterBridge, który wesprze finansowo budowę kilku projektów wniesionych przez dewelopera do joint-venture. Partnerzy planują też całkiem nowe wspólne przedsięwzięcia, docelowa wartość inwestycji ma wynieść minimum 100 mln USD (obecnie blisko 410 mln zł).

Z kolei Ronson zaciągnął pożyczkę od grupy izraelskich inwestorów z opcją skonwertowania na własne akcje (firma opuściła jednak warszawski parkiet) lub na papiery notowanego w Tel Awiwie głównego udziałowca – Amos Luzon Development & Energy Group.