Analitycy uważają, że po przejęciu celulozowni Rottneros nastawienie rynku do spółki Arctic Paper powinno ulec zmianie. Grupa stanie się znacznie mniej podatna na wahania cen celulozy i kursów walutowych, a oczekiwane synergie powinny umożliwić jej poprawę wyników w nadchodzących latach.
"W związku z obniżeniem ryzyka inwestycyjnego można się też spodziewać, że spadnie odwieczne, olbrzymie dyskonto dla wskaźnika EV/EBITDA, z jakim spółka jest notowana względem innych producentów z sektora" - napisano w komunikacie.
Analitycy DM BZ WBK pozytywnie oceniają fakt, że przedsiębiorstwu udaje się utrzymać wysoką sprzedaż mimo spadającego popytu na papier w Europie.
"Zarząd planuje zdywersyfikować działalność, rozszerzając ją na opakowania na żywność i biopaliwa, co — z uwagi na nieciekawe perspektywy dla branży — wydaje się być naturalnym krokiem. Za Arctic Paper przemawia również stabilna polityka dywidendowa (spodziewana dywidenda to 0,25 zł na akcję w tym roku i 0,5 zł w roku 2014). Wydajemy dla spółki rekomendację „Kupuj" i wyznaczamy 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 8,0 zł za akcję. Oznacza to potencjał wzrostu o 33%. Wycena porównawcza wskazuje na wartość 11,4 zł na akcję (90% potencjał wzrostu)" - dodano w komunikacie.
