Zdaniem autorów raportu kurs dewelopera znajduje się pod znaczną presją. Według ich oceny złożyły się na to: odpisy, których dokonała spółka w 2Q'14 a które były wyższe o ok. 20,0 mln EUR r/r i przekroczyły rynkowy konsensus; plany emisji do 140 mln nowych akcji, oraz opublikowane w grudniu dane o wstępnej wycenie obiektów i wysokości możliwych odpisów za 4Q'14 (łącznie wyniosły one 133 mln EUR).
Analitycy BDM liczą, że po rozpoczęciu działalności tych obiektów i unormowaniu wyników operacyjnych, GTC będzie w stanie wprowadzić stałą politykę dywidendy i będzie dzielić się zyskiem z akcjonariuszami (przyjęli wypłatę na poziomie 30% wyniku netto).
Według ich szacunków GTC wypracowało około 125,7 mln euro przychodów w 2014 r. , a w obecnym spółka osiągnie 124,1 mln euro ze sprzedaży. Zysk netto GTC w 2014 r. wyniesie 17,4 mln euro, a w obecnym zwiększy się do 36,1 mln euro.
Rekomendację wydali 16 marca, gdy za akcję płacono 4,82 zł. W czwartek ok. 11:10 za akcję spółki płacono 5,22 zł.
