Rekomendacja została przygotowana przy cenie rynkowej 55 zł. W piątek przed południem za akcje Forte płacono na giełdzie około 53 zł.
Według autorów rekomendacji Forte jest najlepszą ekspozycją na jeden z dwóch głównych silników napędowych polskiego eksportu - przemysł meblarski. - Ten segment rośnie w Polsce w tempie około 6 proc. rocznie, a Forte - jedna z najlepszych firm w branży - rośnie w tempie kilkunastu procent rocznie. Przemyślane inwestycje, wsparte silnym bilansem i dużym wsparciem ze specjalnych stref ekonomicznych, naszym zdaniem pozwolą skokowo zwiększyć wartość spółki –uważają analitycy brokera.
Oceniają, że perspektywie następnych lat spółka powinna dalej zwiększać przychody w szybkim tempie. - Wciąż bardzo duży potencjał dla spółki mają rynki francuski i hiszpański. Forte chce też wejść na rynek brytyjski, na którym jeden z dwóch największych klientów ma silną pozycję. Forte chce również mocno zwiększyć sprzedaż mebli montowanych, rozwinąć sprzedaż do sklepów internetowych, a także wprowadzić nowy asortyment – meble łazienkowe i biurowe. Ten potencjał powinien pozwolić niemal podwoić przychody w ciągu następnych sześciu lat – przekonują eksperci.
Pozytywnie oceniają niedawno ogłoszone plany budowy fabryki płyt wiórowych. - Inwestycja ta istotnie zwiększy wartość Forte ze względu na: rynek płyty charakteryzujący się wysokim wykorzystaniem mocy i brakiem innych zaplanowanych inwestycji, zabezpieczenie dostaw płyty i lepsza pozycja do negocjacji z dostawcami, zapewniony rynek zbytu, ponieważ będzie to produkcja na własne potrzeby oraz dodatkowy istotny wzrost wyników dzięki taniemu finansowaniu, dotacjom (inwestycje w SSE) i uldze podatkowej- uważają analitycy.
Prognoza analityków DM PKO BP zakłada, że w tym roku zysk netto Forte wyniesie 84 mln zł przy przychodach sięgających 931 mln zł. W 2016 roku zysk netto wzrośnie do 91 mln zł, a sprzedaż osiągnie poziom 1,04 mld zł.
