Przełom lat 2020 i 2021 przyniósł rekordowo wysokie zainteresowanie funduszami dłużnymi, mierzone wielkością wpłaconego kapitału. Klienci sugerowali się historycznymi stopami zwrotu, oczywiście w roku 2020 bardzo atrakcyjnymi w związku z obniżkami stóp procentowych przez banki centralne. Mało kto jeszcze na początku 2020 r. spodziewał się, że w kolejnych miesiącach inflacja wystrzeli w górę i dojdzie do zacieśnienia polityki monetarnej. Zakładano raczej, że fundusze obligacji wciąż powinny przynosić nominalnie dodatnie wyniki. Tymczasem już w lutym zrobiło się nerwowo na rynku długu. Niestety, szybko okazało się, że bazowanie na wynikach historycznych funduszy nie jest najlepszym pomysłem. Pogarszające się notowania jednostek funduszy obligacji zaczęli dostrzegać klienci TFI. Od maja tego roku saldo napływów do funduszy obligacji w każdym miesiącu było ujemne, jednak odpływy zdecydowanie nabrały tempa w październiku i listopadzie. W samym listopadzie saldo wpłat i wypłat przekroczyło 5,5 mld zł na minusie, po tym jak w październiku wyniosło 4,2 mld zł pod kreską. Łącznie od maja klienci TFI wypłacili z funduszy dłużnych już ponad 14 mld zł, grubo ponad połowę tego, co wcześniej wpłacili przez 12 miesięcy – wyliczył serwis Analizy.pl. Jak podano, w ostatnich miesiącach zmieniła się też nieco struktura odpływu. Podczas gdy wcześniej o skali odpływu decydowały głównie fundusze obligacji długoterminowych, tak od trzech miesięcy rosną odpływy także z funduszy obligacji o krótszym terminie do wykupu (głównie dawne gotówkowe). W listopadzie ta druga kategoria zanotowała nawet wyższe umorzenia (3,4 mld zł) netto od typowych funduszy obligacji. Z funduszy dłużnych długoterminowych klienci wypłacili 1,9 mld zł netto, w tym najwięcej z PKO Obligacji Długoterminowych (0,6 mld zł). Listopad był też kiepskim miesiącem dla funduszy obligacji korporacyjnych, które do tej pory fala umorzeń raczej omija. Tym razem jednak klienci wypłacili z nich ponad 0,3 mld zł netto. Dodajmy, że wyniki napływów funduszy dłużnych poprawiło uruchomienie takich produktów przez VIG/C-Quadrat TFI. Spadki notowań jednostek uczestnictwa oraz wycofywanie oszczędności przez klientów sprawiają, że aktywa funduszy dłużnych kurczą się. Z końcem listopada w tego typu produktach zainwestowanych było 102,3 mld zł, czyli o 6,2 proc. mniej niż miesiąc wcześniej. Tymczasem jeszcze w I połowie roku aktywa tego typu funduszy sięgały nawet około 120 mld zł. PAAN
Zyskaj pełen dostęp do aktualnych i sprawdzonych informacji, wnikliwych analiz, komentarzy ekspertów, prognoz i zestawień publikowanych wyłącznie na PARKIET.COM w formie tekstów oraz treści audio i wideo.
Polski rynek akcji pędzi, zmieniając tylko zaprzęg. WIG20 wspiął się na najwyższy poziom tej hossy, a WIG pobił...
Szanse na wzrost i bariery rozwojowe wzięli pod lupę uczestnicy debaty „Atrakcyjność inwestycyjna Polski” na XI Kongresie Bankowości Korporacyjnej i Inwestycyjnej w Warszawie.
Deficyt handlowy USA zmniejszył się we wrześniu do najniższego poziomu od pięciu lat, głównie dlatego, że ameryk...
Małe spółki, które przez większą część bieżącego roku pozostawały w cieniu największych, będą miały szansę zabły...
Rząd USA szacuje, że krajowa produkcja ropy naftowej osiągnęła w tym roku rekordowy poziom średnio 13,61 mln bar...
Ponad 3500 miejsc pracy, pięć zakładów produkcyjnych i centrum usług wspólnych w Warszawie, 235 mln zł inwestycji w latach 2022–2023 i 16,6 mln zł CIT zapłaconego w 2024 r. Tak wygląda twardy bilans obecności Veluxu w Polsce – mówi Przemysław Pokorski, dyrektor zarządzający Velux Polska.
Ceny srebra ustanowiły kolejny rekord, przekraczając poziom 60 USD za uncję. Licząc od początku roku okazało się...
Trwająca już ponad trzy lata hossa na giełdzie w Warszawie sprawiła, że ceny akcji wielu spółek zostały wyniesio...
