#WykresDnia: Gigantyczny spadek

BlackRock ETF na akcje zrównoważonych rynków emerging markets stracił 91 proc. swoich aktywów.

parkiet.com

To, co kiedyś było drugim co do wielkości funduszem giełdowym inwestującym w zrównoważone spółki z rynków wschodzących, stało się tylko cieniem swojego dawnego „ja". W ciągu dwóch dni poprzedzających Wigilię, iShares ESG MSCI EM Leaders ETF stracił 91 proc.; jego aktywa wyniosły zaledwie 69 mln USD, w porównaniu do 803 mln USD w dniu 21 grudnia, wynika z danych zebranych przez Bloomberga. Z danych wynika, że ??tylko jeden posiadacz akcji LDEM posiadał wystarczającą ilość akcji, aby uwzględnić tak gwałtowny odpływ.

Rzecznik Ilmarinen, największego fińskiego prywatnego zakładu ubezpieczeń emerytalnych uzależnionych od dochodów. odmówił komentarza. Rzecznik BlackRock potwierdził, że nastąpił odpływ z LDEM, ale odmówił dalszego komentarza na temat funduszu.

Cios nadszedł niecałe dwa lata po uruchomieniu funduszu z wielkim sukcesem i wsparciem najstarszej fińskiej firmy emerytalnej. LDEM śledzi indeks zawierający akcje dużych i średnich spółek z rynków wschodzących, które spełniają określone kryteria środowiskowe, społeczne i dotyczące zarządzania. Liczba wyemitowanych akcji funduszu spadła do zaledwie 1,2 miliona, najniższego w historii.

Ilmarinen posiadał również akcje dwóch podobnych funduszy, które kupują spółki ESG w USA, według zgłoszeń z 30 września. Ani iShares ESG MSCI USA Leaders ETF (SUSL), ani Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF (USSG) nie dotknęły duże odpływy w ostatnich tygodniach.

Akcje LDEM spadły w tym roku o 3,5 proc., osiągając poziom 57,68 USD na zamknięciu 28 grudnia, pozostając blisko najniższego poziomu od ponad roku. Fundusz zarządza teraz 75 milionami dolarów, po dodaniu około 6 milionów dolarów w tym tygodniu.

Inny fundusz BlackRock, iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE), pozostaje największym funduszem ETF inwestującym w zrównoważone firmy na rynkach wschodzących, posiadającym aktywa o wartości 6,2 mld USD. Według firmy aktywa zarządzane w zrównoważonych funduszach ETF i funduszach indeksowych iShares na całym świecie „podwoiły się rok do roku w ponad 180 zrównoważonych rozwiązaniach w zakresie funduszy".

Rynek funduszy giełdowych zorientowanych na ESG od ponad dwóch lat należy do najgorętszych obszarów inwestycyjnych na świecie. Około 120 miliardów dolarów wpłynęło do tych funduszy w 2021 roku, gdy inwestorzy zwiększyli swoje zakłady na firmy uznane za mające najwyższe referencje w zakresie ochrony środowiska, społeczeństwa i zarządzania.

Fundusz ETF iShares ESG Aware MSCI USA jest największym ETF skupionym na ESG, z aktywami w wysokości 25,3 miliarda dolarów. Jeden inwestor, Envestnet Asset Management Inc. z siedzibą w Chicago, posiadał na koniec września prawie 22 proc. akcji funduszu.

A ten poziom własności był niewielki w porównaniu z Ilmarinen Mutual Pension Insurance Co., największym inwestorem w Finlandii. Na koniec września kontrolował 61 proc. z 4,2 miliarda dolarów iShares ESG MSCI USA Leaders ETF oraz 64 proc. z 4,2 miliarda dolarów Xtrackers MSCI USA ESG Leaders Equity ETF. Bank Włoch posiadał 12 proc. SUSL i 18 proc. USSG na dzień 30 września.

- ETFy oferują prosty sposób śledzenia indeksu MSCI USA ESG Leaders Index i dlatego „podjęliśmy decyzję inwestycyjną", kiedy fundusze zostały otwarte w 2019 r. - powiedział Juha Venalainen, starszy menedżer portfela, który nadzoruje inwestycje ETF w firmie Ilmarinen z siedzibą w Helsinkach, która zarządza 58,4 mld euro. - Ułatwiło to zarządzanie naszym portfelem - podkreślił

Dominacja tak kilku kluczowych instytucji wskazuje na duże wyzwanie stojące przed sektorem: aby osiągnąć wyższy poziom, fundusze ESG ETF potrzebują szerszej bazy inwestorów. Jak twierdzą analitycy z Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas i Shaheen Contractor, w tej chwili niewiele wskazuje na to, by pojawiła się jedna. Wiele ESG ETF osiągnęło swój rozmiar, ustawiając „najemców głównych", takich jak fiński fundusz emerytalny i Bank Włoch, zanim zostaną otwarte dla publiczności. Balchunas powiedział, że podejście „przynieś własne aktywa" jest powszechne wśród dużych zarządzających funduszami ETF, takich jak BlackRock Inc., a SUSL jest doskonałym przykładem tej strategii.