O 25 proc., do 0,57 zł, drożały w czwartek akcje Work Service po tym jak spółka, jeszcze przed sesją, opublikowała komunikat o warunkowej umowie z włoską Gi Group, która ma zostać jej inwestorem strategicznym. Włosi mieli kupić akcje Work Service po o,3 zł, ale na finiszu wynegocjowali jeszcze dodatkowy upust w wysokości 9 gr.
Ustępstwo wierzycieli
Gi Group ma na początek przejąć pakiet kontrolny, 56 proc. akcji Work Service za ok. 7,7 mln zł, i zapewnić spółce zastrzyk finansowy w wysokości 210,2 mln zł. – To ogromny sukces, że duży inwestor z branży uwierzył w Work Service i widzi przyszłość na tym rynku – stwierdziła w rozmowie z „Parkietem" Iwona Szmitkowska, prezes Work Service. W oficjalnym komentarzu zaznaczyła, że Gi Group okazała się najbardziej wszechstronnym i idealnym strategicznie partnerem, inwestorem oraz przyszłym akcjonariuszem spółki.
Jak dodaje Iwona Szmitkowska, GI Group złożyła ofertę w październiku minionego roku jako jeden z kilku inwestorów zainteresowanych spółką, ale jedyny z branży HR. Pod koniec stycznia Work Service poinformował o zakończeniu rozmów z większością kluczowych akcjonariuszy posiadających łącznie prawie 56 proc. akcji, którzy uzgodnili warunki ich sprzedaży – nieujawnionemu wtedy jeszcze – branżowemu inwestorowi po 30 groszy za walor. Jednak w czwartek, wraz z komunikatem o zawarciu warunkowej umowy inwestycyjnej z Gi Group, spółka poinformowała, że cena sprzedaży kontrolnego pakietu została obniżona do 21 groszy za akcję – co daje o 3,3 mln zł mniej za cały 56-proc. pakiet. Na ustępstwa poszły też banki – wierzyciele Work Service. Mają zredukować zobowiązania spółki średnio o 44,1 proc., czyli o 48,7 mln zł.
Pomost do rozwoju
Do tych ustępstw mogły skłonić akcjonariuszy dodatkowe zobowiązania inwestora; Gi Group ma zapewnić polskiej spółce finansowanie pomostowe (20 mln zł), a potem długoterminowe – 190,2 mln zł w dwóch transzach (108,7 mln zł i 81,5 mln zł). Pozwoli to spłacić zadłużenie Work Service wobec banków i obligatariuszy, wspierając też bieżącą działalność spółki. Finansowanie pomostowe pomoże jej też zawrzeć nowe układy ratalne z ZUS. O ile pieniądze na zobowiązania publiczno-prawne spółka ma dostać szybko, o tyle dodatkowe 190,2 mln pojawią się na jej kontach po spełnieniu się warunków zawieszających.
Gi Group musi m.in. skończyć badanie confirmatory due diligence i uzyskać zgodę odpowiednich organów antymonopolowych. Zdaniem Iwony Szmitkowskiej transakcja powinna zostać sfinalizowana na przełomie marca i kwietnia. Umowa przewiduje też, że w ciągu 12 miesięcy od finalizacji transakcji zostanie przeprowadzona nowa emisja akcji Work Service po 0,39 zł za walor. – Połączenie Work Service i Gi Group stworzy wiodącego dostawcę rozwiązań HR w Europie Środkowo-Wschodniej – podkreśla Stefano Colli-Lanzi, prezes Gi Group, która działa w 29 krajach m.in. poprzez spółki Gi Group, Wyser i Grafton Recruitment. W 2018 r. uzyskała ponad 2,25 mld euro przychodów, a Work Service miał wtedy 2,1 mld zł skonsolidowanych przychodów.
