Sytuacja na rynkach 16 września - liczy się tylko FED?

Ani słabe dane z Chin, jakie napłynęły w sobotę, a potwierdzające tezy, że tamtejsza gospodarka znalazła się w pewnego rodzaju pułapce, ani też kolejny zamach na Donalda Trumpa wczoraj wieczorem - inwestorzy nie zwracają uwagi na tego typu informacje, dolar jest słaby, gdyż tematem numer jeden jest to, co zrobi amerykański FED w najbliższą środę, jaki będzie komunikat, prognozy makro i wykres dot-plot, oraz jak wypadnie

Publikacja: 16.09.2024 12:13

Marek Rogalski, główny analityk walutowy DM BOŚ

Marek Rogalski, główny analityk walutowy DM BOŚ

Foto: materiały prasowe

Jerome Powell podczas konferencji prasowej. Wciąż scenariusz 25 punktowej obniżki stóp na początek jest bardziej prawdopodobny, ale rynek daje aż 59 proc. szans na to, że FED zetnie stopy od razu o 50 punktów baz. Do końca roku szacuje w tym momencie aż 120 punktów baz. spadku, co może oznaczać, że rynek zakłada ewentualne ruchy w listopadzie, lub grudniu o 50 punktów baz. Czy to możliwe? Podobnie jak bardzo agresywna krzywa oczekiwań- aż 250 punktów baz. spadku do września 2025 r., a zatem w zaledwie rok! Czy Powell i FED będą chcieli to teraz korygować? W sumie i tak wiele zależeć będzie od kolejnych danych, więc niech rynek sam się unormuje? Zobaczymy, choć taka teza może nieść pewne ryzyka dla rynków.

Dzisiaj dolar traci na szerokim rynku, a najmocniejszymi walutami są jen i frank, czyli te należące do bezpiecznych przystani. Trudno ocenić na ile jest to wynik wczorajszych informacji o ponownym zamachu na Donalda Trumpa, co pokazuje, że ta kampania przed wyborami prezydenckimi w USA będzie wyjątkowa, a na ile tylko niskiej płynności - w Japonii mamy święto. Sobotnie dane z Chin wypadły poniżej oczekiwań - sprzedaż detaliczna w sierpniu rosła zaledwie w tempie 2,1 proc. r/r, a produkcja przemysłowa 4,5 proc. r/r - co może rodzić pewne ryzyka gospodarcze dla całej Azji.

Dzisiaj w kalendarzu uwagę zwróci regionalny indeks NY FED Mfg. z USA o godz. 14:30.

EURUSD - wychodzimy z kanału

Para EURUSD narusza kanał spadkowy na fali rosnących oczekiwań, co do cięcia stóp przez FED. Obecnie większe prawdopodobieństwo przypisuje się ruchowi o 50 punktów baz., co tłumaczy widoczną słabość dolara. I to raczej nie zmieni się do środy wieczór, kiedy to zapadnie decyzja.

DM BOŚ

Wykres dzienny EURUSD

Technicznie wyjście z kanału spadkowego może skutkować ruchem w stronę sierpniowego maksimum przy 1,12.

Sporządził: Marek Rogalski – główny analityk walutowy DM BOŚ

Waluty
Sytuacja na rynkach 4 października - zdecydują dane NFP
Waluty
Dane NFP w centrum uwagi
Waluty
Trudny dzień dla złotego
Waluty
RPP utrzymuje stopy bez zmian: Inflacja wciąż największym wyzwaniem
Waluty
DM BOŚ: Sytuacja na rynkach 2 października - na rynku FX nie ma nerwowych reakcji
Waluty
Inflacja odbija. Co dalej ze stopami?