Zarząd Cognora zamierza przeprowadzić emisję łącznie do 60 mln akcji z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje zostaną zaoferowane w drodze oferty publicznej w ramach subskrypcji prywatnej, skierowanej do wybranych inwestorów. Cena emisyjna zostanie ustalona w oparciu o wyniki procesu budowania księgi popytu. Decyzję w tej sprawie podejmie walne zgromadzenie zwołane na 20 listopada.
Środki z emisji zostaną przeznaczone m.in. na udoskonalenie technologii produkcji stali specjalnych w perspektywie skokowego wzrostu zapotrzebowania zgłaszanego przez dotychczasowych odbiorców spółki wytwarzających amunicję, w tym pociski artyleryjskie kalibru 155 mm. Pozyskany kapitał posłuży także rozbudowie mocy wytwórczych kęsów w stalowni w Gliwicach. - Żeby móc jeszcze lepiej wykorzystać naszą pozycję konkurencyjną i zbliżające się momentum rynkowe chcemy zrealizować dodatkowe, uzupełniające projekty inwestycyjne, w obszarach, gdzie mamy kompetencje i które są najbardziej perspektywiczne – głównie w produkcji dla sektora zbrojeniowego, gdzie od lat z sukcesem zaopatrujemy klientów krajowych i zagranicznych. Kapitał pozyskany z rynku posłuży także zwiększeniu mocy produkcyjnych kęsów, czyli stali surowej, co jest niezbędne dla osiągnięcia całkowitego „self sufficiency” w procesie i korzystnie przełoży się na stabilność operacyjną i kosztową grupy – wyjaśnia Przemysław Sztuczkowski, prezes Cognor Holding. – Jako założyciel i główny akcjonariusz deklaruję swoje pełne wsparcie dla realizacji tych planów wyrażone w dalszym zaangażowaniu kapitałowym – dodaje.
Cognor inwestuje w nowe moce
Cognor jest już na finiszu kilkuletniego programu inwestycyjnego, który pochłonął ponad 1,5 mld zł, w tym 830 mln kosztowała budowa nowej walcowni w Siemianowicach Śląskich. Trwająca od dłuższego czasu dekoniunktura na europejskim rynku stali, która negatywnie odbiła się na wynikach w połączeniu z dużymi inwestycjami w rozwój mocy produkcyjnych i unowocześnienie parku maszynowego sprawiła, że na przestrzeni kilku ostatnich kwartałów Cognor mierzył się z rosnącym zadłużeniem. Na koniec II kwartału 2025 r. miał już 833 mln zł długu netto.
Zarząd ocenia, że zrealizowane inwestycje umożliwią spółce powrót do generowania wysokich free cash flow począwszy od 2026 r. – Samowystarczalność w łańcuchu produkcyjnym w Grupie umożliwi nam optymalną alokację środków i jeszcze lepszą kontrolę kosztów. To kluczowe dla maksymalizacji wykorzystania dźwigni w momencie powrotu koniunktury w branży. Niezależnie od tego jesteśmy przekonani, że dotychczas zrealizowane przez nas inwestycje przełożą się zasadniczo na trajektorię wyników i spowodują powrót do generowania free cash flow już od 2026 r. – wyjaśnia Krzysztof Zoła, członek zarządu i dyrektor finansowy w Cognor Holding.
