Polkomtel wchodzi na Catalyst i przygotowuje się do zakupów

Operator sieci Plus wyemituje obligacje i wprowadzi je na rynek Catalyst. Większą emisję papierów dłużnych trzyma w rezerwie. Otrzymana za nie gotówka ma posłużyć m.in. na przejęcia. Telewizja w komórkowej grupie? Niewykluczone

Jeszcze w tym roku Polkomtel zacznie emitować euroobligacje w ramach programu wartego 1 mld euro, o którego istnieniu poinformowaliśmy pierwsi. Jak powiedział wczoraj Jarosław Bauc, prezes Polkomtelu, na bazie euroobligacji spółka wypuści papiery denominowane w złotych i wprowadzi je na warszawski rynek Catalyst, a nie na giełdę w Luksemburgu.

– Okazało się, że popyt w Polsce jest na tyle duży, że warto wykorzystać taką możliwość. Chcielibyśmy, aby papiery były notowane równolegle w Warszawie i Luksemburgu. Jak się jednak okazuje, nie jest to na razie możliwe. Wielkość emisji będzie zależeć od warunków, jakie uda się ustalić z inwestorami – powiedział Bauc. Przyznał, że pierwsza pula obligacji ma związek z kredytem konsorcjalnym na 1,6 mld zł, który wygasa telekomowi w przyszłym roku.

Operator liczy, że emitując obligacje, uchroni się przed obniżeniem ratingu przez Standard & Poor’s, który właśnie z powodu zapadającego w 2011 roku kredytu umieścił Polkomtel na liście obserwacyjnej.

[srodtytul]Sposób na rozwój: przejęcia[/srodtytul] W prospekcie dotyczącym euroobligacji Polkomtel wymienił przejęcia jako jeden ze sposobów na rozwój.Z nieoficjalnych informacji wynika, że do firm, którymi spółka się interesuje bądź interesowała, należą m.in. giełdowa Netia, Telefonia Dialog, kontrolowana przez KGHM, Exatel (grupa PGE), giełdowe Hawe i P4, operator komórkowej sieci Play.

O tym, że Polkomtel prowadzi badanie Dialogu, informował na łamach „Parkietu” Herbert Wirth, prezes KGHM. Prezes Bauc zapytany wprost o to badanie uniknął odpowiedzi. Przyznał tylko, że Plus interesuje się Dialogiem. Zaznaczył, że to, iż Polkomtel i Dialog mają wspólnego udziałowca, nie oznacza, że przeprowadzenie takiej transakcji jest łatwiejsze.

Na celowniku operatora sieci Plus może znaleźć się też Exatel, operator świadczący usługi dla biznesu. – Jeśli pojawi się zaproszenie do udziału w procesie sprzedaży spółki, przyjrzymy się jej – powiedział Bauc.W podobny sposób prezes odniósł się do pytań o zainteresowanie zakupem sieci Play.

[srodtytul]Kablówka też wchodzi w grę [/srodtytul] Komórkową sieć interesować może także telewizja kablowa. Z naszych wcześniejszych informacji wynikało, że Polkomtel badał już sens przejęcia sieci kablowej Multimedia Polska. Obecnie na sprzedaż jest czwarty co do wielkości operator kablowy – Aster.

– Telewizja jest wśród strategicznych celów, bo jest to składowa pakietu triple play. Nie powiem „nie” dla telewizji w takiej czy innej formule. Jeśli chodzi o sieci kablowe, to ich właściciele wyceniają je bardzo wysoko – komentował Bauc, wskazując, że główną przeszkodą w realizacji takich zamiarów może być cena.

Przypomnijmy, że kilkanaście dni temu zainteresowanie ewentualnym przejęciem Astera wyraziła Telekomunikacja Polska. Grupa TP podtrzymała też zainteresowanie przejęciem Playa, jeśli pojawi się okazja. Oznacza to, że właśnie Polkomtel i TP mogą być głównymi motorami konsolidacji na rynku.

[srodtytul]Partner poszukiwany[/srodtytul]

Od kiedy Polkomtel opublikował prospekt dla obligacji, nie jest tajemnicą, że przygotowuje się do mocniejszego wejścia na rynek dostępu do Internetu. W dokumencie wspomniał, że zamierza zaoferować użytkownikom usługę stacjonarnego dostępu do Internetu w oparciu o hurtową usługę Telekomunikacji Polskiej (tzw. BSA).

– Myślę, że z usługą BSA zdążymy jeszcze w tym roku – powiedział Bauc. Ujawnił, że operator nie będzie realizować usługi samodzielnie, ale za pośrednictwem innego podmiotu działającego na rynku. Nie podał jego nazwy. – Uznaliśmy, że w ten sposób będziemy w stanie zrobić to szybciej i efektywniej – powiedział Bauc.

Podtrzymał, że do końca roku Polkomtel uruchomi też usługę dostępu do Internetu w oparciu o technologię CDMA (sieć tę rozbudowuje Nordisk przejęty przez Polkomtela).

– Transmisja danych to najszybciej rosnący segment w telefonii komórkowej. Coraz większą rolę odgrywają też smartfony, których działa w naszej sieci dużo więcej niż modemów podłączanych do laptopów – powiedział Bauc.

W sumie sieć Plus ma 3 mln klientów, którzy w taki czy inny sposób korzystają z transmisji danych (przez modem, telefon lub smartfon). – Udział transmisji danych w naszych przychodach rośnie wolniej z powodu spadku cen usługi. Mogę powiedzieć, że usługi niegłosowe, w tym transmisja danych, odpowiadają za 13 proc. naszych przychodów – podał Bauc.

[b][ramka]Operatorzy do przejęcia [/b]

[b]Aster[/b] - Czwartą w kraju sieć kablową działająca w Warszawie, Zielonej Górze i Krakowie sprzedaje fundusz Mid Europa Partners. Aster cieszy się dużym zainteresowaniem konkurencji. Do kandydatów na jej nowego właściciela aspiruje oficjalnie UPC Polska. Oprócz tego do walki mogą stanąć Vectra, Multimedia Polska czy Telekomunikacja Polska. Słabym punktem Astera jest jego dług szacowany na około 1,5 mld zł. W 2009 r. sieć wypracowała 420 mln zł przychodów i około 260 mln zł EBITDA.

[b]Dialog[/b] - Ten operator telefonii stacjonarnej należy w 100 proc. do KGHM Polska Miedź. W 2009 r. przychody Dialogu wyniosły 494 mln zł, a zysk netto 9,8 mln zł. W tym roku ma to być odpowiednio: 523 i 23 mln zł.

[b]Exatel[/b] - Sprzedawany przez Polską Grupę Energetyczną operator specjalizuje się głównie w obsłudze klientów biznesowych. Analitycy porównują go do Dialogu, bo spółki są podobne pod względem obrotów. W ub.r. Exatel wypracował 551,5 mln zł przychodów, 77 mln zł zysku operacyjnego i 54 mln zł zysku netto.

[b]P4[/b] - Operator sieci Play należy do funduszu Novator i greckiego biznesmena Panosa Germanosa (poprzez wehikuł Tollerton). W tym roku ma wypracować 2 mld zł przychodów i dodatni wynik EBITDA. [/ramka]