Netia planuje kolejne przejęcia w branży

TK Telekom, Exatel, sieci ethernetowe – to podmioty, których przejęciem interesuje się Netia po podpisaniu umów o zakupie Telefonii Dialog i Crowley Data Poland

Według zarządu przejęcie Dialogu i Crowleya ułatwi Netii konsolidację telekomunikacyjnego rynku stacjonarnego.

Większe możliwości

– W porównaniu z zyskami nasze zadłużenie będzie na tyle małe, że daje nam możliwość myślenia o kolejnych akwizycjach. TK Telekom rozesłał swoje memoranda informacyjne. Będziemy się przyglądać tej spółce. Są nieoficjalne informacje, że PGE ponownie wystawi Exatel na sprzedaż, choć sądzę, że stanie się to raczej w przyszłym roku. Mielibyśmy potencjał, aby kupić obie firmy – mówił Mirosław Godlewski, prezes Netii. Według niego spółka nie interesuje się natomiast sieciami kablowymi. Powód to wyceny kablówek i brak perspektyw odniesienia korzyści, na które firma liczy w przypadku przejęć operatorów o infrastrukturze tego samego typu.

Na razie giełdowa spółka musi domknąć przejęcia Dialogu (od KGHM) i Crowleya. Potrzebuje zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów. – Może się ona pojawić w ciągu trzech – czterech miesięcy – ocenił prezes.

– Podpisaliśmy umowy w jednym budynku, w dwóch różnych kancelariach, między którymi krążyli przez ostatnie dwa tygodnie nasi kluczowi ludzie odpowiedzialni za przejęcia: Tom Ruhan i John Eastick – opowiadał prezes.

Synergie tłumaczą cenę

Za Dialog Netia zapłaci 974 mln zł (30 mln zł odsetek liczonych od końca maja do momentu zapłaty wynikających z umowy z KGHM). Za Crowleya – 100 mln zł.

To nie są małe kwoty, biorąc pod uwagę sytuację na rynkach kapitałowych i bieżące ceny akcji, ale zarząd zapewnił, że po uwzględnieniu możliwości ograniczenia kosztów o 106 mln zł rocznie, począwszy od 2013 r., obie transakcje bardzo się Netii opłacą. Dzięki ścisłej współpracy Netii z Dialogiem koszty obu firm mają spaść o minimum 85 mln zł. W przypadku Crowleya – o 21 mln zł.

Zarząd wymienił kilka obszarów, w których możliwe są oszczędności. Prezes Godlewski mówił o eliminacji kosztów?dzierżawionej sieci (zarówno Netia, jak i Dialog korzystają tu z infrastruktury Exatelu, a ich własne sieci uzupełniają się), przeniesieniu klientów Netii podpiętych do sieci Telekomunikacji Polskiej na sieć Dialogu i odwrotnie czy integrację platform IT. Uniknął odpowiedzi na pytania o szczegóły, w tym o redukcję zatrudnienia powstającej grupy. Będzie ona liczyła około 3 tys. pracowników (Netia dziś ma ich 1,4 tys.).

Uwzględniając oczekiwane oszczędności, zarząd zaprezentował wstępne szacunki wyników „nowej Netii", gdyby przejęcia miały miejsce w styczniu br.? Grupa miałaby 2,25 mld zł przychodów, do 667 mln zł EBITDA, 25?proc. marży EBITDA, 875 tys. abonentów szerokopasmowego dostępu do Internetu i 2 mln klientów usług głosowych. Rocznie generować może do 350 mln zł gotówki. Na razie nie zmieniono oficjalnej średnioterminowej prognozy spółki. Stanie się to zapewne po domknięciu transakcji, przy okazji publikacji wyników za IV kw.

– 667 mln zł to także EBITDA, jaką powinna mieć grupa po dwóch latach od finalizacji przejęć – mówił Jonathan Eastick, członek zarządu Netii.

Kurs Netii zaczął piątkową sesję mocnym akcentem: po otwarciu skoczył do 5,29 zł. Wzrost (o ponad 7,7 proc.) został szybko wyhamowany.

–  Często zdarza się, że początkowo rynek przyjmuje informacje o przejęciach euforycznie, a potem entuzjazm wyhamowuje – komentuje Waldemar Stachowiak, analityk Ipopema Securities. On sam ocenia przejęcia Netii dobrze.

[email protected]