Grupa Canal+ na początek kupi 40 proc. udziałów w Grupie TVN za 230 mln euro

W joint venture, do której spółki wniosą połączone platformy „n” oraz Cyfra+, Canal+ będzie miał 51 proc. udziałów, TVN: 32 proc. a 17 proc. – to zaskoczenie - UPC

Holding ITI, telewizyjna Grupa TVN oraz francuska Grupa Canal+ należąca do koncernu Vivendi zawarły wreszcie umowy z mocy których połączone zostaną należące do nich na polskim rynku platformy cyfrowe, a Canal+ w stanie się głównym udziałowcem TVN.

Jak podały firmy, zamknięcie transakcji wymaga akceptacji przez organy regulacyjne - decyzja oczekiwana w drugiej połowie 2012 r.

Umowa jest kilkupłaszczyznowa. Po pierwsze, jak podały rano holdingi, Canal+ stanie się większościowym udziałowcem (będzie miał 51 proc.) w połączonej platformie roboczo nazwanej na razie "n/C+". TVN stanie się właścicielem 32 proc. udziałów tej struktury, a – i to dla rynku może być zaskoczenie : 17 proc. trafi do UPC, który w Polsce ma jedną z największych sieci kablowych. Prezesem nowej firmy zostanie Markus Tellenbach, obecnie prezes Grupy TVN, wiceprezesem - Beata Mońka, obecna szefowa Canal+ Cyfrowego w Polsce.

- Zgodnie z aktualnymi szacunkami zarządu TVN, wartość 32 proc. udziału TVN w "n/C+" jest równa około 1,9 mld złotych – podał TVN.

Obecność UPC w joint venture wynika z tego, że firma poprzez spółkę LGI Ventures także jest udziałowcem firmy Canal+ Cyfrowy, do której należy platforma Cyfra+ (ma 25 proc. udziałów, reszta należy do Canal+).

Nowa platforma: 3 mln klientów w 2015 r.

Jako powód zawarcia transakcji firmy podają: - Polski rynek telewizji satelitarnej jest podzielony i wysoce konkurencyjny w porównaniu do innych rynków europejskich. Połączenie platform Cyfra + i "n" stanowi atrakcyjną możliwość konsolidacji tego rynku i stworzenie wiodącego operatora płatnej telewizji segmentu Premium (droższej, bogatszej oferty – red.) , z bazą klientów na poziomie 2,5 miliona ( Nr 2 w Polsce).

W wyniku transakcji, jak podała Grupa TVN rozpozna ona w swoim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym niegotówkowy zysk w wysokości ok. 700 mln zł wynikający z różnicy pomiędzy skonsolidowaną wartością księgową netto "n", a wartością przejmowanych 32 proc. udziałów w n/C+.

- Dzięki stworzeniu n/C+ oczekiwane jest osiągnięcie poprzez wzrost przychodów i optymalizację kosztów synergii na poziomie przekraczającym 250 mln zł w trzecim roku działalności. W efekcie EBITDA spółki  (zysk przed opodatkowaniem i amortyzacją – red.) powinna przekroczyć ostrożnie szacowany poziom 550 mln zł w roku 2015, obsługując na koniec tego roku ponad 3 mln klientów – podały firmy

Żeby doszło do transakcji, zadłużony na ponad 2 mld zł TVN musi spełnić szereg wymagań. - Jeżeli warunki zawieszające do połączenia działalności platform płatnej telewizji "n" i Cyfra+ zostaną spełnione, ale TVN nie będzie w stanie spełnić innych warunków zawieszających do ostatecznej daty ziszczenia się warunków i umowa wspólnej działalności ulegnie rozwiązaniu, TVN będzie zobowiązany zapłacić Grupie Canal+ opłatę za zerwanie w wysokości 75 mln euro (338 mln złotych), o ile ta opłata nie zostanie uiszczona przez ITI zgodnie z umową sprzedaży udziałów – podał TVN.

Canal+ kupi 40 proc. TVN za 230 mln euro

Drugim etapem porozumienia jest zakup udziałów w Grupie TVN przez Grupę Canal+ Cyfrowy. Canal+ za 230 mln euro kupi od ITI 40 proc. udziałów w N-Vision, spółce kontrolowanej przez ITI i właścicielu Polish Television Holdingg, czyli – spółki-matki TVN posiadającej 51 proc. jej akcji (po pełnym rozwodnieniu). - Canal+ i ITI podpisały umowę akcjonariuszy zapewniającą Canal+ potencjalną ścieżkę przejęcia pełnej kontroli nad N-Vision w 3 lub 4 roku po zamknięciu transakcji – podały firmy.

Porozumienie także jest obwarowane potencjalnymi karami za wycofanie się ze złożonych deklaracji. –Jak podaje TVN, jeżeli nie dojdzie do zamknięcia transakcji z powodu Grupy Canal+, TVN przysługiwać będzie 25 mln euro (113 mln zł). Jeśli jednak transakcja nie zostanie zamknięta wskutek nie podjęcia działań przez ITI z powodów, za które TVN ponosi odpowiedzialność, TVN będzie musiało zwrócić ITI Holdings 25 mln euro (113 mln złotych).