Obecnie mediana wskaźnika ceny do zysku (liczona na bazie spodziewanych zysków) spółek IT notowanych na GPW wynosi 14,9 i jest tylko 1,5 proc. powyżej historycznej średniej z trzech lat – zwraca uwagę BM mBanku. Według analityków spółkami, które warto przeważać w portfelu, są m.in. Asseco Poland, Asseco South Eastern Europe, Atende, Comarch oraz Sygnity.
Eksperci podtrzymują pozytywne podejście do sektora IT. Podkreślają, że część spółek wykazała istotną poprawę wyników. A kluczowy dla branży IV kwartał też zapowiada się dobrze. Perspektywa solidnych zysków rodzi nadzieję na wypłaty sutych dywidend w 2021 r. Asseco Poland podczas niedawnej konferencji zasygnalizowało, że chce być „przewidywalne i konsekwentne" w zakresie dywidendy. W ostatnich latach co roku do akcjonariuszy płynęły kwoty oscylujące w okolicach 3 zł na walor. W tym roku było to 3,01 zł (prawie 250 mln zł), co przełożyło się na niemal 5-proc. stopę dywidendy. Z kolei Comarch wypłacił 1,5 zł na akcję i zdaniem analityków w 2021 r. można spodziewać się podobnej wypłaty.
Asseco Poland i Comarch razem odpowiadają za ponad połowę portfela WIG-informatyka. Niewielki, niespełna 1-proc. udział ma w nim natomiast Sygnity. Choć jego notowania mają za sobą mocne wzrosty (+230 proc. od początku roku), to nadal ta spółka pozostaje czarnym koniem analityków w sektorze IT. Zwracają uwagę, że jej wycena nie jest jeszcze wygórowana, a biznes operacyjny i fundamenty wyglądają coraz lepiej. To z kolei zasługa realizowanych w ostatnich kilku kwartałach programów naprawczych. W piątek po południu akcje Sygnity drożały o 5 proc., do 8,6 zł. W trakcie sesji spółka poinformowała o zawarciu umowy z Pocztą Polską. Łączne maksymalne wynagrodzenie przysługujące Sygnity z tytułu wykonania kontraktu sięga 31 mln zł brutto.
Również około 1-proc. udział w WIG-informatyka ma spółka PGS Software, której notowania wprawdzie w tym roku poszły w górę, ale zwyżka jest znacząco mniejsza niż w przypadku Sygnity. Na początku roku za akcję PGS trzeba było zapłacić 11 zł, a teraz kurs sięga 13 zł. Do ceny docelowej, wyznaczonej niedawno przez East Value Reserach, brakuje mu jeszcze niemal 40 proc. Jesienią na rynek trafiła też wycena Trigon DM dla PGS, ale ona implikuje znacznie niższą przestrzeń do wzrostów: w stosunku do piątkowego kursu to niespełna 8 proc.
Ciekawą spółką w sektorze technologicznym jest DataWalk, ale jej biznes dopiero się rozpędza i nie trafiła jeszcze na szersze radary analityków, trudno więc konfrontować jej obecną wycenę rynkową (960 mln zł) z fundamentami i perspektywami. Nie brak opinii, że rynek już zdyskontował przyszłe sukcesy tej spółki.
