Iliad o Play: w 2020 roku inwestycje spadły. Winna epidemia i opóźnienie aukcji 5G

O 1,7 proc. do 7,16 mld zł urosły w 2020 roku przychody P4, operatora sieci Play za sprawą popytu na usługi telekomunikacyjne. Jego zyski powiększyły się szybciej. Iliad podtrzymuje, że integracja z jego grupą napędzi rozwój stacjonarnego biznesu polskiego telekomu.

Francuska grupa telekomunikacyjna Iliad, kontrolowana przez tamtejszego miliardera Xaviera Niela zapowiada przyspieszenie realizacji celów ze strategii „Odyseja 2024" i dalszy wzrost biznesu P4, operatora sieci Play. „Aktywo wysokiej jakości spowoduje wzrost a jego przepływy gotówkowe podlegają integracji z grupą Iliad w duchu zaufania" – podał Iliad przy okazji publikacji wyników rocznych.

Francuzi przejęli Playa w minionym roku, a w tym roku nowy właściciel wycofał akcje telekomu (formalnie były to akcje firmy Play Communication, do której to spółki należało 100 proc. udziałów w P4) z obrotu na warszawskiej giełdzie. Na Catalyst notowane są nadal obligacje działającej w Polsce komórkowej sieci.

Iliad podaje, że w ciągu 12 miesięcy „Polska odnotowała wzrost przychodów o 1,7 proc., a motorem ich wzrostu były przychody z usług, które powiększyły się o 4,3 proc.". Oznacza to, że w 2020 r. Play uzyskał około 7,16 mld zł przychodu. To bilans wzrostu przychodów z wykorzystania usług (wyniosły 4,14 mld zł) i spadku – o 8,1 proc. – przychodów ze sprzedaży smartfonów.

W 2019 roku Play Communications wykazał 7,041 mld zł przychodu, a wpływy z wykorzystania usług wynosiły 3,96 mld zł.

Zyskowność Playa rosła w 2020 r. szybciej niż przychody. EBITDAal powiększyła się rok do roku o 6,3 proc. – podano.

EBITDAal to nowy wskaźnik dla Playa, którego zarząd posługiwał się wcześniej skorygowaną EBITDA i taką wielkość prognozował.

Z kolei nakłady kapitałowe na inwestycje (CAPEX) telekomu spadły rok do roku o 5 proc. do 806 mln zł, co Iliad tłumaczy odłożeniem w czasie aukcji częstotliwości 5G.

Mimo tego, że inwestycje spowolniły w IV kwartale ub.r. liczba własnych stacji bazowych sieci Play przyrosła o około 350 do 8,8 tys. W ciągu roku powiększyła się (netto ) o 932 lokalizacje.

Co do liczby użytkowników Playa, to w końcu 2020 r. obsługiwał 15,402 mln kart SIM: o 13 tys. więcej niż we wrześniu 2020 r. Iliad koncentruje się przy tym na kartach SIM, które są aktywnie wykorzystywane przez klientów telekomu - z pominięciem kart M2M i darmowych. Jak pokazano w prezentacji dla inwestorów, w grudniu 2020 r. takich kart było w sieci Playa około 12,193 mln, czyli o 5 tys. mniej niż we wrześniu. Natomiast rok wcześniej 11,897 mln.

W minionym roku powiększył bazę aktywnych abonentów (z wyłączeniem kart M2M i darmowych) o 96 tys. – poinformował Iliad. Oznacza to, że ich liczba urosła do około 8,391 mln. Rok temu było ich 8,295 mln.

Większość tego wzrostu to efekt przejęcia Virgin Mobile. Bez niego, liczba aktywnych kart post-paid urosłaby, ale tylko o 22 tys.

Z kolei w segmencie pre-paid – za sprawą Virgin – statystyki poprawiły się o 200 tys. (do około 3,802 mln z około 3,602 mln rok wcześniej), a gdyby pominąć efekt przejęcia MVNO – spadłyby o 82 tys.

ARPU mobilne (średni przychód od użytkownika) Playa w ub.r. rosło: w IV kw. sięgnęło 27,1 zł, wobec 26,4 zł przed rokiem.

Analitycy giełdowi dużą uwagę zwracają na plany rozwoju Playa na rynku usług stacjonarnych. Iliad podtrzymuje, że w tym segmencie telekom będzie rozwijał się szybciej za sprawą integracji z jego grupą. Na razie w końcu grudnia 2020 r. ze stacjonarnych usług oferowanych przez Play (na sieci Vectry) korzystało 7 tys. abonentów – wynika prezentacji. Natomiast usługa płatnej telewizji telekomu przyciągnęła do końca roku 118 tys. użytkowników. Razem segment usług dla domu zanotował po czterech kwartałach 126 tys. abonentów.

W sumie usługi dla domu (wliczane są tu właśnie stacjonarny internet i telewizja – wynika z prezentacji) dały Play w ub.r. 15 mln zł przychodu wobec 3 mln zł rok wcześniej.

Jako grupa Iliad chce przyspieszyć realizację celów założonych w strategii o kryptonimie „Odyseja”. Zamiast w 2024 roku już w 2023 r. liczba jego abonentów światłowodowego dostępu ma sięgnąć ponad 5 mln.

Także rok wcześniej liczba własnych masztów grupy ma przekroczyć 25 tys. Na ile ma to być efekt rozwoju w Polsce – nie zaznaczono.

Konsolidacja wyników Playa sprawiła, że przychody grupy Iliad w 2020 r. urosły rok do roku o 10,2 proc. do 5,87 mld euro, a w samym IV kwartale ub.r. o 20 proc. do 1,67 mld euro.

Za sprawą przejęcia Playa wskaźniki zadłużenia francuskiej grupy są słabsze, ale pomóc ma sprzedaż 60 proc. udziałów w spółce wieżowej polskiego telekomu. Iliad zapowiada, że dojdzie do transakcji w tym półroczu.