Będą dwa programy emisji obligacji

[b]Dlaczego PGNiG chce emitować obligacje i ile pieniźdzy z tego tytułu może zdobyć?[/b]

W ramach pierwszego programu emisji obligacji chcemy pozyskać do 3 mld zł. Pieniądze przeznaczymy na refinansowanie zadłużenia bankowego, które musimy uregulować do 27 lipca tego roku. Będzie to około 1 mld zł. Pozostałe środki pójdą na kontynuowanie inwestycji w latach 2010 i 2011. Jako drugi zamierzamy przygotować program emisji euroobligacji o wartości do 1,2 mld euro na realizację nowych i kontynuację dotychczasowych inwestycji zaplanowanych na lata 2010-2015.

[b]Skupmy się na pierwszym programie. Jakie konkretnie inwestycje chcecie sfinansować z zebranych pieniędzy?[/b]

Część środków zamierzamy przeznaczyć na rozbudowę trzech podziemnych magazynów gazu i budowę dwóch nowych. Będą to magazyny: Strachocina, Wierzchowice, Mogilno oraz Kosakowo i Bonikowo. Część pieniędzy posłuży rozbudowie naszych mocy wytwórczych w wydobyciu ropy i gazu. Chodzi tu przede wszystkim o budowę kopalni Lubiatów - Międzychód - Grotów i dokończenie zagospodarowywania złóż w Norwegii. Chcemy też uruchomić wydobycie węglowodorów z projektów o mniejszej skali. Trzeci obszar naszego zainteresowania to inwestycje w elektroenergetyce, zwłaszcza budowa bloku na gaz ziemny w Stalowej Woli razem z grupą Tauron.

[b]Dlaczego obligacje mają mieć termin wykupu od jednego miesiąca do jednego roku?[/b]

Działalność grupy kapitałowej PGNiG jest zależna od sezonu, dlatego zależy nam na emitowaniu papierów dłużnych o różnym terminie wykupu. Innymi słowy - chcemy oferować obligacje, gdy nam brakuje gotówki, i spłacać je, kiedy mamy akurat odpowiednie nadwyżki środków.

[b]Kiedy będziecie emitować obligacje dyskontowe, a kiedy kuponowe?[/b]

Papiery o terminie wykupu jeden, trzy lub sześć miesięcy będą dyskontowe. Z kolei obligacje kuponowe zaproponujemy przy dwunastomiesięcznym terminie zapadalności.

[b]Kto będzie kupował obligacje?[/b]

Niedawno podpisaliśmy umowę w tej sprawie z konsorcjum sześciu banków. To one będą nabywać nasze papiery do limitu 3 mld zł. Zobowiązały się je kupować do 31 lipca 2013 roku.

[b]Dlaczego PGNiG postanowił emitować obligacje, zamiast wziąć kredyt?[/b]

Dzięki obligacjom uzyskaliśmy niższe oprocentowanie. Byliśmy także w stanie wynegocjować mniej zabezpieczeń niż przy kredycie bankowym.

[b]Czy podobnie będzie przy euroobligacjach?[/b]

Euroobligacje zaoferujemy na rynkach zagranicznych, tak aby skierować ofertę do jak najszerszego grona inwestorów i uzyskać jak najkorzystniejsze warunki. Z programem emisji obligacji chcemy być gotowi już w IV kwartale 2010 roku. Samą sprzedaż możemy jednak przeprowadzić nieco później, czyli w I kwartale 2011 roku.

[b]Od czego będzie zależała ostateczna wartość oferty?[/b]

Przede wszystkim od zapotrzebowania grupy na gotówkę, od realizowanych inwestycji, wysokości taryf na gaz oraz kursu dolara i euro.

[b]Na jaki okres wyemitujecie obligacje?[/b]

Program będzie pięcioletni.

[b]A co jest celem tej emisji? [/b]

Chcemy dzięki niej obniżyć koszty finansowania naszych najważniejszych inwestycji. Poza kontynuacją już zapoczątkowanych projektów na pewno istotną część pieniędzy przeznaczymy na poszukiwania i wydobycie ropy i gazu oraz rozwój naszej działalności w branży energetycznej.

[ul]Na koniec marca zadłużenie grupy wynosiło 7,2 mld zł, w tym kredyty to tylko 1,2 mld zł, a suma aktywów aż 31,6 mld zł. Czy emisja papierów dłużnych nie pogorszy kondycji finansowej PGNiG?[/ul]

Absolutnie nie. Nasze zadłużenie jest niewielkie w stosunku do majątku, jakim dysponujemy, i realizowanych obrotów. Poza tym emitując obligacje, uzyskujemy elastyczne narzędzie do zarządzania naszą płynnością finansową.

[b]Dziękuję za rozmowę. [/b]