Zarząd GPW podjął uchwałę o wprowadzeniu do obrotu na rynku Catalyst dwóch transz obligacji sprzedawanych niedawno przez PKN Orlen. Dokładnie 28 czerwca zadebiutuje po 2 mln walorów serii A i B. Spółka z ich publicznej emisji pozyskała po 0,2 mld zł. Tym samym, zgodnie z prospektem emisyjnym zatwierdzonym przez KNF, może jeszcze zaoferować papiery o wartości do 0,6 mld zł. Kiedy to nastąpi?
- Prawdopodobnie zaoferujemy jeszcze trzy transze obligacji o wartości do 0,2 mld zł każda. Kolejna emisja powinna mieć jesienią ale będzie to zależało przede wszystkim od warunków rynkowych – mówi Sławomir Jędrzejczyk, wiceprezes PKN Orlen. Ile dokładnie spółka zaoferuje obligacji będzie m.in. zależało od tego, czy tego typu walory zdecydują się wyemitować również inne duże, krajowe spółki takie jak PGE, czy PKO BP. Jeśli będzie konkurencja płocka grupa możemy przeznaczyć do sprzedaży mniej papierów, niż pierwotnie planowała lub nawet przeprowadzić emisję później niż jesienią.
- Aby zapewnić inwestorom dostęp do naszych obligacji w różnych terminach, przynajmniej jedną transzę chcemy wypuścić w przyszłym roku – twierdzi Jędrzejczyk. Dodaje, że parametry nowych emisji mogą istotnie różnić się od wcześniej ustalonych dla serii A i B. Chodzi tu nie tylko o poziom oprocentowania ale również jego rodzaj.
Dotychczas spółka proponowała papiery o oprocentowaniu zmiennym. Jędrzejczyk przyznaje jednak, że rozważano również sprzedaż walorów o oprocentowaniu stałym. Nie wyklucza, że któraś z kolejnych transz będzie miała określony poziom odsetek właśnie w ten sposób. Na razie spółka nie zdecydowała się na taki ruch, gdyż ze względu na sytuację makroekonomiczną w Polsce musiałaby w przypadku oprocentowania stałego zaproponować odsetki niższe, niż przy zmiennym. To z kolei mogłoby negatywnie wpłynąć na postrzeganie całego programu emisji obligacji. Obligacje serii A były oferowane pod koniec maja i znalazły nabywców w zaledwie trzy dni robocze, mimo że pierwotnie sprzedaż miała zakończyć się w połowie czerwca. W ocenie specjalistów o powodzeniu oferty zdecydowało proponowane oprocentowanie i możliwość wcześniejszego wyjścia z inwestycji, co nie zawsze jest możliwe chociażby w przypadku lokat bankowych.
Nieco dłużej trwały zapisy na walory serii B. PKN Orlen postanowił stosunkowo szybko rozpocząć ich sprzedaż, zachęcony sukcesem sprzedaży pierwszej transzy. Dla wszystkich obligacji PKN Orlen ustalono wartość nominalną na poziomie 100 zł. Walory są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej na stopie WIBOR dla 6 miesięcznych depozytów i marży w wysokości 1,5 proc. W efekcie oprocentowanie papierów paliwowego koncernu wynosi około 4,2 proc. w skali roku. Odsetki od obligacji będą wypłacane w okresach półrocznych.
