Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 42 / 2025
Data sporządzenia: 2025-07-31
Skrócona nazwa emitenta
ORLEN S.A.
Temat
Zdarzenia jednorazowe wpływające istotnie na wyniki Grupy ORLEN za 1 półrocze 2025 roku
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.
Treść raportu:
ORLEN S.A. („Spółka”, „Grupa ORLEN”) informuje, że w ramach prac nad skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za 1 półrocze 2025 roku zidentyfikował przesłanki i przeprowadził testy na trwałą utratę wartości aktywów zgodnie z wymogami międzynarodowych standardów rachunkowości („MSR 36”).

MSR 36 nakłada obowiązek cyklicznej weryfikacji bieżącej wartości aktywów w odniesieniu do przyszłych przepływów finansowych ze sprzedaży w oparciu o bieżące i prognozowane warunki otoczenia makroekonomicznego i rynkowego.

Odpisy aktualizujące wartość aktywów mają charakter niegotówkowy i nie mają bezpośredniego związku z przepływami z działalności operacyjnej.

W efekcie przeprowadzonych testów Spółka przewiduje że w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za II kwartał 2025 roku dokona:
• Odwrócenia odpisów aktualizujących wartość aktywów na kwotę 0,7 mld PLN w Segmencie Upstream & Supply ORLEN S.A. jako efekt głównie zwiększenia potencjału produkcyjnego z posiadanych złóż,
• Odpisu aktualizującego wartość aktywów o łącznej wysokości 2,2 mld PLN, w szczególności:
o 1,1 mld PLN dotyczy Segmentu Upstream & Supply głównie w wyniku zmiany warunków makroekonomicznych,
o 1 mld PLN dotyczy Segmentu Downstream w szczególności w wyniku zrealizowania koniecznych nakładów poniesionych na Projekt Nowa Chemia w ORLEN S.A. (0,8 mld PLN) oraz Instalację Hydrokrakingu w ORLEN Lietuva (0,2 mld PLN).

Równocześnie, Spółka przewiduje, że w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za II kwartał 2025 roku uwzględni:
• Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość aktywów w łącznej wysokości ok. 0,7 mld PLN w Segmencie Upstream & Supply,
• Odpisy aktualizujące wartość aktywów w łącznej wysokości 1,9 mld PLN na co głównie składa się Projekt Nowa Chemia w kwocie 0,8 mld PLN oraz Segment Upstream & Supply 1 mld PLN,
• Odpisy aktualizujące wartość akcji i udziałów w wysokości 0,7 mld PLN wynikające z utraty wartości udziałów w LOTOS Upstream.

W segmencie Downstream odpisy wynikają z przyjętych założeń uwzględniających trudne warunki makroekonomiczne oraz rynkowe, przygotowanych w oparciu o analizy wewnętrzne, z uwzględnieniem prognoz renomowanych dostawców danych oraz notowań terminowych produktów. Grupa prowadzi działania restrukturyzacyjne aktywów w segmencie Downstream zgodnie ze Strategią ORLEN 2035.

Nakłady inwestycyjne poniesione w 2025 roku na realizację nowego projektu Nowa Chemia wyniosły 1,7 mld PLN (łączne od momentu uruchomienia projektu w 2021 roku do 30 czerwca 2025 roku, włączając w to nakłady na Olefiny III, wyniosły 15,8 mld PLN).

Odpisy aktualizujące wartość aktywów Nowej Chemii (wcześniej Olefin III) konsekwentnie realizowane były od 2023 roku i wynosiły odpowiednio:
• w 2023 roku: 7 190 mln PLN
• w I kwartale 2024 roku: 506 mln PLN,
• w II kwartale 2024 roku: 374 mln PLN,
• w III kwartale 2024 roku: 770 mln PLN,
• w IV kwartale 2024 roku: 5 241 mln PLN,
• w I kwartale 2025 roku: 881 mln PLN,
• w II kwartale 2025 roku: 760 mln PLN i wynikały z utrzymującego się trudnego otoczenia na rynkach światowych oraz strukturalnych zmian na rynku petrochemii.

Powyższe zdarzenia i szacunki wyniku są obecnie przedmiotem przeglądu biegłego rewidenta i mogą ulec zmianie w ostatecznej wersji skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ORLEN za 1 półrocze 2025 roku, które Spółka opublikuje 21 sierpnia 2025 roku.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

One-off events which impact significantly ORLEN Group results for the first half of 2025
Regulatory announcement no 42/2025 dated 31 July 2025

ORLEN S.A. („Company”, „ORLEN Group”) informs that as part of its work on the consolidated financial statement for the first half of 2025 it has identified grounds and conducted tests for impairment of assets according to international accounting standards (“IAS 36”).

IAS 36 imposes an obligation to cyclical review of the present value of the future cash flows expected to be derived from the assets based on current and predicted macro and market environment conditions.

Impairments of assets are non-cash and are not directly linked to the ORLEN Group’s operating cash flow.

As a results of the tests carried out, the Company predicts that in the consolidated financial statement for 2nd quarter of 2025 it will recognize:
• Reversal of impairment of assets in the total amount of PLN 0,7 bn in the Upstream & Supply segment of ORLEN S.A. mainly as a result of an increase in the production potential of existing deposits.
• Impairments of assets in the total amount of PLN 2,2 bn, including mainly:
o PLN 1,1 bn in the Upstream & Supply segment, mainly as a result of changes in macroeconomic conditions,
o PLN 1,0 bn in the Downstream segment, particularly as a result of the necessary CAPEX spent on the New Chemistry Project at ORLEN S.A. (PLN 0,8 bn) and the Hydrocracking Unit at ORLEN Lietuva (PLN 0,2 bn).

At the same time, the Company predicts that in the separate financial statement for 2nd quarter of 2025 it will include:
• Reversal of impairment of assets in the total amount of PLN 0,7 bn in the Upstream & Supply segment,
• Impairments of assets in the total amount of PLN 1,9 bn which consists mainly of PLN 0,8 bn in the New Chemistry project and PLN 1,0 bn in the Upstream & Supply segment,
• Impairments of shares in the total amount of PLN 0,7 bn resulting from the loss of value of shares in LOTOS Upstream.

In the Downstream segment, the impairments result from assumptions of the difficult macroeconomic and market conditions, prepared on the base of the internal analysis with forecasts of widely-recognized data providers and product quotations. The Group is currently restructuring its assets in the Downstream segment in line with ORLEN Strategy 2035.

CAPEX spent in 2025 on the newly re-established the New Chemistry amounted to PLN 1,7 bn (in total, since the launch of the project in 2021 to 30 June 2025, including spending on the Olefins III, total CAPEX amounted to PLN 15,8 bn).

Impairments of assets related to the New Chemistry project (formerly Olefins III) were consequently recognized since 2023 and amounted to:
- In 2023: PLN 7190 m,
- In the 1st quarter of 2024: PLN 506 m,
- In the 2nd quarter of 2024: PLN 374 m,
- In the 3rd quarter of 2024: PLN 770 m,
- In the 4th quarter of 2024: PLN 5241 m,
- In the 1st quarter of 2025: PLN 881 m,
- In the 2nd quarter of 2025: PLN 760 m and resulted from the ongoing difficult conditions in global markets and structural changes in the petrochemical market.

The abovementioned one-offs and the estimations of results are currently under review by the auditor and may be subject to change in the final version of the ORLEN Group consolidated financial statements for the first half of 2025, which the Company will publish on 21 August 2025.

INFORMACJE O PODMIOCIE>>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2025-07-31 Magdalena Bartoś Wiceprezes Zarządu
2025-07-31 Marcin Wasilewski Członek Zarządu