Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 17 / 2024
Data sporządzenia: 2024-02-19
Skrócona nazwa emitenta
ORLEN S.A.
Temat
Przewidywane księgowe zdarzenia jednorazowe wpływające istotnie na dane finansowe wykazane w skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy ORLEN za 4 kwartały 2023 roku
Podstawa prawna
Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne.
Treść raportu:
ORLEN S.A. („ORLEN”, "Spółka") informuje, że w skonsolidowanym raporcie kwartalnym Grupy ORLEN za 4 kwartały 2023 roku przewiduje ujęcie wpływu ostatecznego rozliczenia połączenia z PGNIG S.A. („PGNiG”). Jest to zdarzenie księgowe, niegotówkowe, o charakterze jednorazowym, wynikające z zasad Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej nr 3 Połączenia jednostek, niemniej jednak mające istotny wpływ na wyniki finansowe ORLEN i Grupy ORLEN („Grupa”) za okres 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku.

W dniu 2 listopada 2022 roku nastąpiła rejestracja połączenia ORLEN z PGNiG. Transakcja połączenia z PGNiG podlegała rozliczeniu metodą przejęcia zgodnie z MSSF 3 Połączenia jednostek. W Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok Grupa zaprezentowała tymczasowe wartości nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, które w kolejnych okresach sprawozdawczych nie były zmieniane ze względu na trwający okres wyceny.

W dniu 19 lutego 2024 roku Grupa ostatecznie zakończyła przeprowadzany przez niezależnych ekspertów proces identyfikacji i wyceny do wartości godziwej poszczególnych nabytych aktywów i przejętych zobowiązań. W wyniku ostatecznego rozliczenia transakcji połączenia z PGNiG zysk z tytułu okazyjnego nabycia uległ zmniejszeniu o kwotę 1,5 mld PLN w stosunku do prezentowanej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok wartości tymczasowej 8,2 mld PLN i wyniósł 6,7 mld PLN.

W związku z powyższym, zgodnie z zasadami MSSF 3 Grupa ORLEN dokonała retrospektywnej korekty tymczasowych wartości przejętych aktywów netto do ich wartości godziwych w taki sposób, jak gdyby księgowe rozliczenie połączenia z PGNiG było zakończone już w dniu przejęcia. W konsekwencji, Grupa dokonała również weryfikacji informacji porównawczych za poprzednie okresy sprawozdawcze, co wpłynęło również na dane finansowe Grupy ORLEN za 2023 rok.

Ujęcie korekt tymczasowych wartości przejętych aktywów netto do ich wartości godziwych oraz ich rozliczenie w kolejnych okresach sprawozdawczych zwiększy skonsolidowany wynik operacyjny powiększony o amortyzację EBITDA Grupy ORLEN za okres 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku odpowiednio o około 7,6 mld PLN oraz 2,2 mld PLN, skonsolidowany wynik operacyjny Grupy ORLEN EBIT za okres 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku odpowiednio o około 4,7 mld PLN oraz 1,6 mld PLN oraz skonsolidowany wynik netto Grupy ORLEN za okres 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku odpowiednio o około 3,6 mld PLN oraz 0,8 mld PLN, co wynika w szczególności z:
- ujęcia, na moment połączenia, aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów terminowych dotyczących głównie zakupu i sprzedaży gazu, energii elektrycznej oraz uprawnień do emisji CO2 byłej Grupy PGNiG, w ich wartościach godziwych wycenionych na moment połączenia jednostek i ich rozliczenia w rachunek wyników w momencie faktycznej realizacji danego kontraktu terminowego w 2023 roku, w wartościach odpowiednio 8,3 mld PLN oraz 2,5 mld PLN;
- przeszacowania zapasów na moment połączenia, głównie dotyczących zapasów gazu, co miało wpływ na rozpoznaną w kolejnych okresach wartość kosztu własnego sprzedaży, w tym również na odwrócenie rozpoznanych wcześniej przez Grupę efektów zawiązania i odwrócenia odpisów aktualizujących zapasy gazu do ich wartości możliwych do uzyskania, w wartościach odpowiednio 1,6 mld PLN oraz (0,1) mld PLN;
- ujęcia dodatkowych odpisów aktualizujących w wyniku porównania przez Grupę zmienionych wartości księgowych niefinansowych aktywów trwałych z ustaloną wartością odzyskiwalną w ramach przeprowadzonych na koniec I kwartału 2023 roku testów na utratę wartości, w szczególności w segmencie Wydobycie, co wpłynie ujemnie na wynik prezentowany za okres 12 miesięcy 2023 roku w kwocie (1,8) mld PLN;
- ujęcia zmian amortyzacji w wyniku ustalenia ostatecznych wartości godziwych rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz aktywów z tytułu praw do użytkowania za okres 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku w wartościach odpowiednio (2,9) mld PLN oraz (0,6) mld PLN;
- wpływu zmian, związanych z wyceną do wartości godziwej aktywów i zobowiązań na wartości aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, co przełożyło się na wartość ujęcia podatku odroczonego w rachunek wyników w okresie 12 i 3 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku w wartościach odpowiednio (1,2) mld PLN oraz (0,8) mld PLN.

ORLEN opublikuje skonsolidowany raport kwartalny Grupy ORLEN za 4 kwartały 2023 roku w dniu 22 lutego 2024 roku.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

Predicted accounting one-offs which impact significantly financial data presented in ORLEN Group consolidated financial report for the 4 quarters 2023
Regulatory announcement no 17/2024 dated 19 February 2024

ORLEN S.A. („Company”) informs that in the ORLEN Group consolidated financial report for the 4 quarters 2023, it predicts the recognition of the finalization of accounting for business combination related to merger with PGNiG S.A. (“PGNiG”). It is an accounting non-cash one-off resulting from the International Financial Reporting Standard 3 Business Combinations, nevertheless it has a significant impact on the financial results of ORLEN and ORLEN’s Group (“Group”) for the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023.

On 2 November 2022, the merger of ORLEN with PGNiG was registered. The transaction of merger with PGNiG was subject to acquisition method in accordance with the IFRS 3 Business Combinations. In the consolidated financial statements for 2022 the Group presented the provisional values of the acquired assets and assumed liabilities that haven’t been changed during the subsequent reporting periods due to the ongoing measurement period.

On 19 February 2024 the Group has finally completed the process of identification and valuation to fair value of the acquired assets and assumed liabilities, which was carried out by independent experts. As a result of the finalization of accounting for business combination related to the merger with PGNiG transaction the gain on a bargain purchase has been reduced by PLN 1,5 bn in relation to the provisional value of PLN 8,2 bn presented in the consolidated financial statement for 2022 and amounted to PLN 6,7 bn.

Therefore, in accordance with the principles of IFRS 3, ORLEN Group retrospectively adjusted the provisional values of the net assets acquired to their fair values as if the accounting for the business combination with PGNiG was completed at the acquisition date. As a consequence the Group also revised the comparative information for the prior reporting periods, which also affected the financial figures of ORLEN Group for 2023.

Recognition of adjustments to the provisional values of net assets acquired to their fair values and their settlements in the subsequent reporting periods will increase the consolidated EBITDA of ORLEN Group for the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023, by ca. PLN 7,6 bn and PLN 2,2 bn respectively, the consolidated EBIT of ORLEN Group for the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023, by ca. PLN 4,7 bn and PLN 1,6 bn respectively, and consolidated net result of ORLEN Group for the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023, by PLN 3,6 bn and PLN 0,8 bn respectively, which is due in particular to:
- recognition of contract assets and contract liabilities related to contracts mainly for the purchase and sale of gas, electricity and CO2 emission allowances of the former PGNiG Group measured at fair value as at the acquisition date, and settled in the profit and loss statement at the time of the actual execution of a given futures contract in 2023, in the amounts of PLN 8,3 bn and PLN 2,5 bn respectively.
- remeasurement of the inventories as at the acquisition date, mainly gas inventories, which affected the value of cost of sales recognized in subsequent periods, including reversal of the previously recognized effects of establishment and reversal of impairments on gas inventories to their net realizable values, i.e. PLN 1,6 bn and PLN (0,1) bn respectively.
- recognition of the additional impairments as a result of comparison, made by the Group, of the changed book values of non-financial non-current assets with their recoverable amounts estimated within the impairment tests carried out at the end of the 1 quarter 2023, particularly in upstream segment, what will negatively affect the presented result for the 12 months 2023, in the amount of PLN (1,8) bn.
- recognition of the changes in amortization and depreciation as a result of determining the final fair values of fixed assets, intangible assets and right-of-use assets for the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023, in the amounts of PLN (2,9) bn and PLN (0,6) bn.
- impact of changes in fair values of the assets and liabilities on deferred tax assets and deferred tax liabilities which affected the recognition of the deferred tax in the profit and loss statement in the period of 12 and 3 months ended on 31 December 2023, amounting to PLN (1,2) bn and PLN (0,8) bn respectively.

ORLEN will publish consolidated financial report of ORLEN Group for the 4 quarters 2023 on 22 February 2024.

INFORMACJE O PODMIOCIE>>>

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis
2024-02-19 Witold Literacki p.o. Prezesa Zarządu
2024-02-19 Robert Śleszyński p.o. Dyrektor Wykonawczy ds. Strategii i Innowacji oraz Relacji Inwestorskich