ENERGA S.A. - Utrzymanie ratingu spółki ENERGA przez agencję Fitch Ratings

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Raport bieżący nr 43 / 2016

Data sporządzenia: 2016-11-28

Skrócona nazwa emitenta

ENERGA S.A.

Temat

Utrzymanie ratingu spółki ENERGA przez agencję Fitch Ratings

Podstawa prawna

Art. 56 ust. 1 pkt 2 Ustawy o ofercie - informacje bieżące i okresowe

Treść raportu:

Zarząd ENERGA SA ("Spółka", „ENERGA”) informuje, że w dniu 28 listopada 2016 roku agencja ratingowa Fitch Ratings ("Agencja", "Fitch”) potwierdziła długoterminowe oceny ratingowe w walucie obcej i krajowej dla Spółki jako emitenta na poziomie „BBB” z perspektywą stabilną oraz ocenę na poziomie „BBB” dla wyemitowanych przez spółkę zależną ENERGA Finance AB (publ) obligacji. Utrzymanie ratingu Agencja uzasadnia dominującym udziałem Segmentu Dystrybucji w łącznych, planowanych nakładach inwestycyjnych oraz w EBITDA Grupy, co ogranicza ryzyko biznesowe i zapewnia przewidywalność przepływów środków pieniężnych w porównaniu z wytwarzaniem konwencjonalnym. Jednocześnie Agencja uwzględnia w ocenie ryzyko biznesowe związane z projektem Elektrownia Ostrołęka C. Fitch wskazuje, iż ryzyko to jest ograniczane poprzez m.in. partnerstwo strategiczne przy realizacji projektu i spodziewane wprowadzenie Rynku Mocy w Polsce. Fitch w swoim raporcie ocenia, że zadłużenie ENERGA SA znajduje się na umiarkowanym poziomie ze wskaźnikiem dźwigni finansowej netto opartej na przepływach środków z działalności operacyjnej (FFO) na poziomie 1,9, który to wskaźnik zwiększy się według Agencji w latach 2018-2020 do poziomu 3,5 tj. maksymalnego dopuszczalnego przy ratingu BBB. Wzrost zadłużenia, w opinii Fitch, będzie wynikiem realizacji Strategii Grupy na lata 2016-2025 i przewidzianych w niej nakładów inwestycyjnych w wysokości 20,6 mld zł. W ocenie Agencji ENERGA ma pewną elastyczność w planie środków przeznaczonych na inwestycje. Fitch zwraca uwagę, że Spółka planuje dalszą poprawę efektywności oraz pozyskanie z Europejskiego Banku Inwestycyjnego finansowania w wysokości 250 mln EUR w postaci obligacji hybrydowych. Działania te mogą wpłynąć na poprawę wskaźników kredytowych. Pełna treść raportu Agencji jest dostępna na stronie Fitch Ratings.

MESSAGE (ENGLISH VERSION)

ENERGA SPÓŁKA AKCYJNA

(pełna nazwa emitenta)

ENERGA S.A. Energetyka (ene)

(skrócona nazwa emitenta) (sektor wg. klasyfikacji GPW w W-wie)

80-309 Gdańsk

(kod pocztowy) (miejscowość)

Grunwaldzka 472

(ulica) (numer)

[phone] [phone]

(telefon) (fax)

(e-mail) (www)

957-095-77-22 220353024

(NIP) (REGON)

PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ

Data Imię i Nazwisko Stanowisko/Funkcja Podpis

2016-11-28 Dariusz Kaśków Prezes Zarządu

2016-11-28 Przemysław Piesiewicz Wiceprezes Zarządu ds. Strategii Rozwoju