Skorzystaj z promocji i czytaj dalej!
Zyskaj pełen dostęp do analiz, raportów i komentarzy na Parkiet.com
Najgorsze dla LPP minęło?
DM BZ WBK podniósł wycenę akcji LPP z 7285 do 9211 zł, co jest poziomem nie tylko wyższym niż na rynku, ale też znacznie wyższym od wycen innych brokerów (wyceny od 5500 do 7700 zł), z wyjątkiem Trigona (9200 zł). Rekomendację podniesiono do „kupuj" z „trzymaj".
Skąd ta zmiana? Zdaniem analityków DM BZ WBK najgorsze dla LPP już się skończyło i wyniki za II półrocze przyniosą wreszcie poprawę rok do roku. Po pierwsze, LPP nie powinno już odczuwać presji na marże, które wynikały z dużych wyprzedaży spowodowanych sporymi zapasami (narosły, bo spółka wstrzymała na kilka miesięcy otwarcia sklepów w Rosji). Po drugie, gdańska grupa powinna poradzić sobie ze słabą odwiedzalnością sklepów i niską sprzedażą porównywalną, co zdaniem DM BZ WBK wynikało z jej wewnętrznych problemów: nie najlepszej kolekcji, słabego marketingu, a nawet czarnego PR. Analitycy spodziewają się również, że od II półrocza powinien maleć negatywny wpływ osłabienia rubla na wyniki LPP. Dlatego ich zdaniem wynik EBITDA i netto powinny w 2016 r. wzrosnąć odpowiednio o 40 proc. i 51 proc. (w tym roku EBITDA i wynik netto według prognoz DM BZ WBK spadną wobec 2014 r. o 1 proc., do 795 mln zł, i prawie 10 proc., do 433 mln zł).
