W raporcie datowanym na 26 października (pierwszym jakimkolwiek raporcie wydanym dla Próchnika) analitycy Vestor DM ustalili cenę docelową dla jednej akcji na 1,64 zł. Obecnie kurs na GPW oscyluje wokół 1,34 zł, od początku roku urósł o 27 proc. Na prognozach Vestora spółka wyceniana jest na 2016 C/Z 18.2x oraz EV/EBITDA 12.5x (odpowiednio z 41 proc. i 21 proc. premią do spółek porównywalnych) oraz 2017 C/Z 11.8x i EV/EBITDA 6.9x (odpowiednio z 1 proc. i 21 proc. dyskontem do spółek porównywalnych).

Prognozują wzrost zysku netto z zł 0,9 mln zł w 2015r. do 3.3 mln zł w 2016 oraz 5.1 mln zł w 2017. - W oparciu o zwiększanie sprzedaży marki Próchnik przy jednoczesnym dynamicznym rozwoju sprzedaży internetowej prognozujemy przychody w latach 2016- 17 w wysokości odpowiednio zł 63 mln zł (+41 proc. r/r) oraz 74.4 mln zł (+18 proc. r/r). Przy wzroście kosztów SG&A w latach 2016-17p odpowiednio do zł 32.4 mln zł i 35.1 mln zł prognozujemy EBIT 3.7 mln zł i 7.2 mln zł oraz zysk netto 3.3 mln zł i 5.1 mln zł – czytamy w raporcie.

Zwracają uwagę, że dzięki zwiększeniu poziomu oraz poprawie struktury zatowarowania sklepów Próchnik, optymalizacji sieci sprzedaży oraz rozwojowi sprzedaży internetowej w tym roku spółka zaraportowała wzrost sprzedaży o 60 proc. r/r przez trzy kwartały. W ich prognozach zakładają, że średnia wartość przychodów marki Próchnik w 2016r. wyniesie 1,284 zł na mkw. (w porównaniu do 856 zł na mkw. rok wcześniej) oraz wzrośnie do 1,412 zł na mkw. w 2017r.).

Analitycy spodziewają się wzrostu sprzedaży internetowej. W 2015r. ten kanał sprzedaży przyniósł ok. 2 mln zł przychodów, co stanowiło ok. 4 proc. całkowitych przychodów spółki. W październiku bieżącego roku spółka zawarła współpracę z Cursor S.A. dotyczącą m.in. sprzedaży za pośrednictwem sklepów internetowych, co zdaniem ekspertów powinno pozwolić na przyspieszenie rozwoju w tym segmencie. - W naszych prognozach oczekujemy organicznego podwojenia przychodów ze sprzedaży internetowej, z oczekiwanych 7,8 mln zł w 2016 (12 proc. udział w przychodach) do 15,6 mln zł w 2018 (19 proc. całkowitych przychodów) – wskazują w raporcie eksperci Vestora.