Raport DM BOŚ
Zalecenie sprzedaży akcji Stalexportu wydali w najnowszym raporcie analitycy Domu Maklerskiego BOŚ. Specjaliści rekomendują także trzymanie papierów Kęt i Orbisu. W przypadku Elektrimu podtrzymano zalecenie kupuj, choć ta inwestycja uważana jest za wysoce ryzykowną.
Obniżenie rekomendacji dla Stalexportu nie jest z pewnością dla nikogo zaskoczeniem. Utworzenie rezerw na łączną kwotę 585 mln zł, przy jednoczesnym oddaleniu przez Sąd Najwyższy kasacji spółki w sprawie zwrotu odsetek od podatku oznacza bardzo istotny spadek zdolności kredytowej. Według DM BOŚ, niewiele zmieni tu objęcie akcji nowej emisji przez NFOŚiGW. ?Dalsza działalność spółki zależy od kredytodawców. Niewykluczone że firma będzie dążyła do wszczęcia postępowania układowego? ? czytamy w raporcie. Zdaniem DM BOŚ, ograniczenie kontaktów handlowych ze znajdującą się w słabej kondycji Hutą Ostrowiec oraz Hutą Katowice spowoduje znaczne zmniejszenie skali działalności Stalexportu. Aby utrzymać płynność, firma może zostać zmuszona do sprzedaży aktywów (w tym również spółki eksploatującej autostradę A4) oraz do redukcji zatrudnienia.W przypadku Orbisu, analitycy zalecają trzymanie papierów spółki zarówno w krótkim terminie, jak i w dłuższej perspektywie. Przewiduje się, że w br. Orbis nieznacznie pogorszy swoje wyniki finansowe. Obecnie spółka musi się skupić na dokończeniu modernizacji bazy hotelowej i sprawnym przejściu 29 hoteli pod marki Accoru. Komentując wyniki Orbisu w I kwartale br., analitycy ocenili je raczej negatywnie. Przedstawiona w rekomendacji prognoza zakłada, że firma osiągnie w tym roku 842 mln zł przychodów ze sprzedaży, a zysk netto wyniesie prawie 82 mln zł.Grupa Kęty otrzymała rekomendację trzymaj. Analitycy pozytywnie komentują jej wyniki za I kwartał br., zauważając wzrost marż. Po intensywnych inwestycjach, grupa dysponuje wysokim poziomem technologii produkcji. Najważniejsze staje się więc obecnie pozyskanie nowych rynków zbytu. Stąd też Kęty zainteresowane są rynkami zagranicznymi, do zdobycia których na większą skalę potrzebny jest jednak inwestor strategiczny. ?Trwa jego poszukiwanie, a finalizacja transakcji może nastąpić na przełomie roku? ? czytamy w raporcie. Według analityków, potencjalnym zagrożeniem dla kursu giełdowej firmy w przyszłości jest fakt posiadania znaczącego pakietu jej akcji (12,45%) przez TF Silesia, lecz raczej mało prawdopodobna jest sprzedaż walorów na sesjach giełdowych. DM BOŚ prognozuje, że Grupa Kęty zarobi na czysto w tym roku 41,9 mln zł, przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 924 mln zł.Analitycy podtrzymali także rekomendację kupuj dla Elektrimu. Ich zdaniem, kluczowe znaczenie dla działalności spółki w najbliższych latach będzie miało WZA, które odbędzie się 14 maja br. Zarejestrowanie 57% obecnego kapitału firmy oznacza, że nowa rada nadzorcza będzie dobrze odzwierciedlała układ sił w akcjonariacie. DM BOŚ uznał inwestycję w Elektrim za wysoce ryzykowną, jednak głównie ze względu na posiadane udziały w PTC zaleca kupno walorów.
GMZ
