Raiffeisen Capital & Investment w swoim majowym raporcie poświęconym wybranym spółkom z Europy Środkowej i Wschodniej zwraca uwagę na Mostostal Zabrze, wobec którego zaleca spekulacyjne kupowanie papierów. Rosnąca wartość PTC Era powinna napędzać wartość Elektrimu.Analitycy Raiffeisena zwracają uwagę, że główną bolączką zabrzańskiej spółki jest jej lokalizacja na Górnym Śląski, zdominowanym przez obiekty przemysłowe. Co prawda, daje to obecnie bezpieczne kontrakty długoterminowe, jednak w ciągu kilku lat może sprawić, iż trzeba będzie stawić czoło poważnym problemom. ?Mimo to konsolidacja branży i potencjalne fuzje, dają powód do optymizmu i nasza rekomendacja brzmi spekulacyjnie kupuj z ceną docelową 12 zł? ? czytamy w raporcie. RCI wierzy, że połączenie z PIA Piaseckim będzie najlepszym rozwiązaniem problemów Mostostalu skoncentrowanego na konstrukcjach przemysłowych.Dodamy, że RCI przewiduje, iż jeszcze w tym roku, po połączeniu i dokonaniu przez Mostostal Zabrze akwizycji Przedsiębiorstwa Robót Inżynieryjnych, przychody spółki wzrosną do 1 632 mln zł, w 2002 zaś ? do 2 195,7 mln zł. W tym czasie zysk netto powinien wzrosnąć do 30,1 mln zł w 2001 roku oraz 36,9 mln zł ? w roku przyszłym.Według RCI, dwunastomiesięczna docelowa cena Elektrimu to 62 zł, choć w chwili opracowywania raportu papier ten kosztował 33,5 zł. W dużej mierze optymizm ten wynika z rosnącej wartości udziałów PTC Era, która powinna już 2001 roku osiągnąć sprzedaż na poziomie 5 155,3 mln zł, wypracowując zysk rzędu 204,3 mln zł. kolejne lata powinny być dla niej równie udane, tak że w 2002 roku obie pozycje przyjmą wartość odpowiednio 6 439,3 mln zł i 996 mln zł. W 2003 roku sprzedaż ma sięgnąć blisko 7,1 mld zł, zysk netto zaś przekroczyć 1,6 mld zł.
A.M.
