Rekomendacje DM BIG-BG
Z akumuluj do kupuj analitycy Domu Maklerskiego BIG-BG podwyższyli rekomendację dla Prokomu. W przypadku Cersanitu podtrzymanozalecenie akumuluj.
DM BIG-BG w raporcie z 11 maja wycenił walor Prokomu na 145 zł. W tej wycenie 11 zł stanowi Wirtualna Polska. ?Wycena daje 30-proc. potencjał wzrostu? ? czytamy w rekomendacji. Wczoraj na zamknięciu sesji akcje spółki kosztowały 120 zł.Analitycy pozytywnie ocenili wyniki Prokomu w I kwartale br. Sprzedaż wzrosła o 14%, a EBIT o 111%. Natomiast strata netto była wynikiem odpisów aktualizujących wartość majątku (straty na transakcji akcjami Softbanku).Specjaliści z DM BIG-BG dobrze oceniają również akwizycję spółki w I kwartale br. Prokom zawarł umowy z TP SA o wartości 36 mln zł, z Wartą na 42 mln zł i z ZUS na 56 mln zł. Analitycy prognozują, że w 2001 r. marża EBIT spółki wzrośnie do 15%, a marża netto do 8,4%. Oznacza to, że Prokom, przy przychodach ze sprzedaży na poziomie 1,06 mld zł, osiągnie 90 mln zł zysku netto. W przyszłym roku sprzedaż powinna wzrosnąć do 1,2 mld zł, a zysk netto do 104 mln zł.W przypadku Cersanitu, DM BIG-BG zwraca uwagę na pogorszenie wyników spółki z w I kwartale br. Na obniżenie rentowności wpłynęła zarówno aprecjacja złotego (spadek rentowności eksportu, który stanowi obecnie ponad 20% przychodów), jak również utrzymująca się stagnacja popytu na wyroby ceramiki sanitarnej. Na to nałożyła się jeszcze konieczność wyłączenia części linii technologicznych związana z modernizacją zakładu w Krasnymstawie, co w efekcie spowodowało wykorzystanie zdolności wytwórczych najwyżej w 60%. Analitycy przewidują jednak znaczną poprawę wyników w II połowie roku, dzięki zakończeniu modernizacji fabryki ceramiki sanitarnej oraz uruchomieniu na przełomie maja i czerwca fabryki płytek ceramicznych. Ostatecznie, według DM BIG-BG, Cersanit zamknie br. podobnym jak w 2000 r. zyskiem netto (czyli około 19 mln zł ? biorąc pod uwagę zysk z wyłączeniem dodatniego efektu przeszacowania wniesionego przez Cersanit SA do Cersanitu I aportu). Natomiast w 2002 r. wynik netto powinien już wzrosnąć do 24 mln zł, a w 2003 r. do 29 mln zł. Jedna akcja spółki została wyceniona metodą DCF na 35,70 zł, podczas gdy kurs z wczorajszego zamknięcia wyniósł 27,30 zł.
GMZ
