Propozycje zmian w statucie Octavy
NFI Octava chce zmian w statutowych ograniczeniach inwestycyjnych. Z jednej strony, miałyby one poszerzyć możliwości lokowania pieniędzy przez NFI, z drugiej ? ograniczyć je. Fundusz nie mógłby np. kupować akcji innych narodowych funduszy inwestycyjnych.Walne Octavy, jak wynika z projektów uchwał, miałoby zmienić punkt statutu, zgodnie z którym fundusz nie może nabywać papierów wartościowych emitowanych przez podmiot nie mający siedziby w Polsce lub przez podmiot, który nie jest zaangażowany głównie w prowadzenie działalności w Polsce. Chodzi o utrzymanie tego zakazu, ale wyłączenie z niego dłużnych walorów emitowanych przez tzw. pierwszorzędnych emitentów.Rzecz polega na tym, że Octava, należąca do najzasobniejszych w środki finansowe NFI, musi je przetrzymywać na lokatach bankowych bądź w krajowych papierach dłużnych. Chciałaby natomiast zyskać możliwość kupowania zagranicznych bardzo bezpiecznych instrumentów. Ponieważ NFI nie prowadzi aktywnej działalności inwestycyjnej w sektorze przedsiębiorstw, więc złagodzenie zakazu objąć by miało tylko papiery dłużne.Octava proponuje również skreślenie zapisu, zgodnie z którym NFI nie może nabywać papierów wartościowych, jeżeli w wyniku tego ponad 25% aktywów netto zostałoby ulokowane w walory jednego emitenta. Jak się dowiedzieliśmy, wniosek o tę zmianę został zamieszczony na prośbę akcjonariusza funduszu. Nie wiadomo, jakie plany inwestycyjne za tym się kryją.Jednocześnie jednak Octava chce zmodyfikować (zaostrzyć) inne statutowe ograniczenia inwestycyjne. Obecnie fundusz nie może przeznaczyć więcej niż 5% aktywów netto na zakup walorów innego NFI lub podmiotu zajmującego się głównie obrotem papierami wartościowymi. Z propozycji na ZWZA wynika, że fundusz nie mógłby w ogóle nabywać papierów wartościowych emitowanych przez inny NFI. Na zakup walorów emitowanych przez inny podmiot, którego głównym przedmiotem działalności jest obrót papierami wartościowymi, nie mógłby przeznaczyć więcej niż 2% aktywów netto według ostatniego bilansu. Także te zmiany zaproponowane zostały przez akcjonariusza funduszu.Octava nie jest, nie licząc papierów dłużnych, zaangażowana na rynku publicznym (nie lokuje na GPW oraz nie wprowadzała do obrotu publicznego własnych firm), nie kupowała więc także akcji innych NFI. Wśród funduszy jest pod tym względem wyjątkiem. Większość NFI inwestuje w inne narodowe fundusze inwestycyjne. W ten sposób powstały silne powiązania krzyżowe między NFI kontrolowanymi przez daną firmę zarządzającą i jej akcjonariuszy. Firma zarządzająca Octavą ? KP Konsorcjum ? kieruje również Piastem, ale w tym przypadku powiązania krzyżowe nie występują. KP Konsorcjum odgrywa tylko rolę wynajętego menedżera i w związku z tym nie potrzebuje dla umocnienia swojej pozycji wykorzystywać pieniędzy kierowanych przez siebie funduszy na inwestycje na rynku NFI. Być może wniosek akcjonariusza oznacza, że chce on zyskać pewność, że pieniądze Octavy także w przyszłości nie zostaną wykorzystane na inwestycje na tym rynku.ZWZA Octavy ma również zatwierdzić sprawozdania finansowe funduszu za zeszły rok. Bilans NFI wykazuje na koniec 2000 r. aktywa netto w kwocie ponad 287 mln zł. Rachunek wyników wykazuje stratę netto w wysokości 69,95 mln zł, a sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych ? zwiększenie stanu środków pieniężnych netto o 50,65 mln zł.
K.J.
