BIG-BG podwyższa kapitał o 100%
Na WZA, które odbędzie się 22 października br., zarząd BIG-BG zaproponuje nową emisję 424,6 mln akcji po cenie 1,8 zł, oferowanych z prawem poboru. Bank zamierza też zaciągnąć pożyczkę podporządkowaną w formie emisji obligacji o wartości 275 mln zł. BCP ? główny akcjonariusz banku ? zamierza zwiększyć udział w BIG-BG do 50%.
? BIG-BG zamierza przeprowadzić emisję ratunkową. Jest to istotny sygnał, że portfel kredytowy banku jest w kiepskim stanie i trzeba dopłacić do biznesu. Bank potrzebuje również pieniędzy na rozwój ? powiedział PARKIETOWI Robert Sobieraj, analityk z DM Banku Handlowego. Dodał, że już od dwóch lat BIG-BG ma zamrożony 1 mld zł w akcjach PZU. ? Nie sądzę, aby akcjonariusze, poza inwestorami strategicznymi, byli zainteresowani emisją. BIG--BG ma obecnie jeden z najwyższych wskaźników kredytów zagrożonych w sektorze. Po I półroczu wyniósł on około 20% ? dodał R Sobieraj.Po emisji kapitał akcyjny banku wzrośnie o 100%. Prawo poboru zostało ustalone w proporcji 1 do 1. Dzięki sprzedaży nowych walorów BIG-BG pozyska 764 mln zł. Według Bogusława Kotta, prezesa banku, podwyższenie kapitału ma być zarejestrowane jeszcze w tym roku. Dodał on, że BCP złożył wniosek do KNB o zgodę na zwiększenie udziału w BIG-BG do 50%. Obecnie Portugalczycy posiadają 20% akcji. Zdaniem prezesa, pozwoli to zabezpieczyć ofertę. BCP dzięki temu będzie mógł objąć akcje, których nie kupią inni akcjonariusze BIG-BG. Według niego, nie ma sygnałów, aby drugi akcjonariusz strategiczny banku ? Eureko ? zamierzał zwiększyć udział w banku albo sprzedać jego akcje.Na październikowym WZA zarząd zaproponuje również zaciągnięcie pożyczki podporządkowanej, która prawdopodobnie będzie miała formę emisji obligacji o wartości nominalnej 275 mln zł na 10 lat. Papiery zostaną zaoferowane międzynarodowym instytucjom finansowym, w tym BCP, na przełomie października ? listopada 2001.Kolejną propozycją zarządu na WZA jest utworzenie specjalnego Funduszu Rozwoju i Ryzyka. Według banku, złożą się na niego obecne kapitały rezerwowe i część kapitału zapasowego o łącznej wartości około 740 mln zł. Fundusz ten ma być wykorzystany na sfinansowanie programu restrukturyzacji banku oraz odpisy na ryzyko. Według prezesa, pozwoli on oczyścić rachunek wyników, m.in. kosztów inwestycji realizowanych przez bank, co pozytywnie wpłynie na zysk.Według analityków, utworzenie Funduszu Rozwoju i Ryzyka może mieć m.in. na celu wyczyszczenie portfela kredytowego.Zdaniem Bogusława Kotta, konieczność wzmocnienia kapitałowego wynika ze znacznych inwestycji banku, pogarszającego się stanu gospodarki oraz przyjęcia bardziej konserwatywnych standardów, dotyczących wyceny zabezpieczeń. Bank ma kłopoty z kredytami udzielonymi m.in. Daewoo, Stalexportowi oraz hutom. Prezes powiedział, że za pieniądze z emisji BIG-BG nie zamierza kupować nowych akcji PZU. Bank nie zamierza ich również sprzedawać. Obecnie posiada 10-proc. udział w tej spółce. Według Bogusława Kotta, po emisji akcji i obligacji współczynnik wypłacalności wzrośnie do 10,9% z obecnych 9%. Współczynnik pokrycia rezerwami osiągnie natomiast poziom ponad 75%.Nowa emisja to również wynik obniżenia kapitałów własnych po przyjęciu w I połowie roku przez BIG-BG bardziej konserwatywnej polityki wyceny zabezpieczeń kredytów. Dotychczas bowiem BIG-BG wyliczał je na podstawie wartości rynkowej. Bank, dostosowując się do standardów rachunkowości obowiązujących w grupie inwestorów strategicznych, zastosował wycenę według wartości godziwej (fair value). Na podstawie tej metody ocenia się, ile pieniędzy można otrzymać, realizując zabezpieczenie. Bank utworzył w związku z tym rezerwę na różnicę między dwiema metodami wyceny. Wykorzystał w tym celu środki z funduszu ogólnego ryzyka bankowego w wysokości 290,9 mln zł. W związku z tym nastąpiło zmniejszenie funduszy własnych banku. Według analityków, przesunięcie środków z funduszu było najmniej bolesną operacją. Bank mógłby utworzyć również rezerwęicę między wycenami zabezpieczeń, ale pokazałby wówczas wysoką stratę (w I półroczu zysk netto BIG-BG wyniósł 679,5 tys. zł).
Piotr Utrata
