W czasie przerwy w notowaniach nastąpi wymiana akcji. Zgodnie z uchwałami podjętymi we wrześniu na NWZA, BPH wyemitował blisko 14,7 mln walorów, które spółka wyda akcjonariuszom PBK. Zostaną one przydzielone w stosunku dwa walory PBK w zamian za jedną akcję emisji połączeniowej. W przypadku nieparzystej liczby akcji akcjonariusz otrzyma dopłatę w gotówce.

Zgodnie z szacunkami akcje BPH wydane akcjonariuszom PBK wejdą do obrotu giełdowego około 10 stycznia. Inwestor strategiczny - grupa Bayerische Hypo- und Vereinsbank - będzie wówczas posiadał około 71,3% walorów, Skarb Państwa - 3,7%. Free float będzie stanowił 25% kapitału akcyjnego. Według analityków DI BRE pod względem liczby akcji w wolnym obrocie i kapitalizacji spółka będzie zajmowała drugą pozycję wśród banków giełdowych. Analitycy uważają, że wielkość BPH-PBK wpłynie pozytywnie na wycenę rynkową. Uważają, że będzie on notowany z premią, tak jak obecnie Pekao.

Pod względem wartości aktywów BPH-PBK zajmuje trzecią pozycję w Polsce (za Pekao i Bankiem Handlowym). Bank przewiduje, że w 2005 roku osiągnie wskaźnik ROE na poziomie 20%, natomiast wskaźnik kosztów do dochodów spadnie poniżej 55% (po I półroczu br. wskaźnik ten dla PBK wynosi 68%, a dla BPH 67%). Oszczędności operacyjne, wynikające z synergii, wyniosą 70 mln euro rocznie, począwszy od stycznia 2004 roku. BPH-PBK chce realizować nową strategię działania w Polsce. Przeznaczy na nią około 70 mln euro. Bank zamierza rozwijać działalność detaliczną, korporacyjną oraz związaną z finansowaniem nieruchomości i rynkiem pieniężnym.

W segmencie bankowości detalicznej chce przeprowadzić segmentację klientów i skoncentrować się na obsłudze tych o średnich i wyższych dochodach oraz małych i średnich przedsiębiorstw. Celem banku jest również rozwój takich kanałów dystrybucji, jak telefon i internet. Pion bankowości korporacyjnej ma się zajmować obsługą dużych klientów oraz średnich przedsiębiorstw.

Fuzja obu banków będzie oznaczać redukcję zatrudnienia. Do 2003 roku BPH-PBK zamierza zwolnić 4 tys. osób (około 25-30% etatów). Obecnie grupa BPH-PBK zatrudnia około 14 tys. osób.