Obligacje jak z raju?

Green Capital Group, spółka z udziałem kapitału holenderskiego, zamierza w najbliższym czasie uplasować na polskim rynku obligacje o wartości 100 mln zł - dowiedział się PARKIET. Warunki oferty są tak wyjątkowe, że wzbudzają zainteresowanie nie tylko inwestorów, ale i organów nadzoru. Także sposób dystrybucji papierów wydaje się nietypowy - wyłącznie osoby fizyczne, i to najlepiej dawni klienci Wood & Company.

Z ustaleń PARKIETU wynika, iż Green Capital Group to firma, która niegdyś notowana była na Nasdaq. Specjalizuje się w inwestycjach ekologicznych, nieobca jest jej także działalność w branży turystyczno-hotelarskiej. Swoje interesy prowadzi głównie w Ameryce Łacińskiej (m.in. Kostaryka) i tam też działa na rynku tzw. kredytów ekologicznych. Green Capital obecna jest w Polsce od grudnia ubiegłego roku.

Emisja ma zostać przeprowadzona w wymagającym mniej formalności trybie publicznego zawiadomienia. Odbywa się to bez konieczności przechodzenia procedur przed KPWiG, a jedynie poprzez przekazanie jej informacji o planowanej emisji. Tryb taki dopuszczalny jest, jeśli nominał walorów przekracza 40 tys. euro, czyli ok. 150 tys. zł.

Green Capital planuje tymczasem sprzedać na naszym rynku 500 obligacji o wartości 200 tys. zł każda. Ich publiczna oferta planowana jest już na luty br. Obecnie trwają intensywne poszukiwania inwestorów skłonnych objąć walory. Odbywa się to poprzez akcję telemarketingową - pracownicy Green Capital dzwonią do inwestorów, przy czym, co ciekawe, wyłącznie do osób fizycznych.

Tymczasem zebranie 100 mln zł bez wspomagania instytucji finansowych wydaje się w obecnych warunkach gospodarczych zadaniem nieco karkołomnym. Przekonać mają do tego jednak wyjątkowe warunki emisji. Oprocentowanie obligacji zapowiadane jest bowiem jako bardzo atrakcyjne: 30% za 18 miesięcy, 60% za 24 miesiące i aż 90% za 30 miesięcy. Po prostu - marzenie.

Tak wysokie oprocentowanie automatycznie wzbudza podejrzenie każdego inwestora mającego choćby niewielkie pojęcie o rynku. Jednak, co ciekawe, ich wykup wraz z odsetkami gwarantowany jest przez hiszpańską grupę hotelarsko-turystyczną Barcelo. Według danych zamieszczonych na jej stronie internetowej, firma ta działa od ponad 70 lat, zarządza (głównie w Ameryce Łacińskiej, Europie oraz USA) siecią ponad stu hoteli (ponad 23,6 tys. łóżek). Jej obroty sięgają 330 mln euro rocznie.

Sprawa ma jednak jeszcze jeden smaczek. Otóż nagabywani telefonami są głównie byli klienci zlikwidowanego pod koniec ub.r. biura maklerskiego Wood & Company. Zachodzi zatem poważne podejrzenie, iż dane tych inwestorów zostały sprzedane Green Capital, przy czym dla uspokojenia podajemy, że - według naszych informacji - były do tylko imiona, nazwiska i numery telefonów. PARKIETOWI udało się bowiem dotrzeć do osób, którym proponowano już kupno obligacji, a których aktywa w żaden sposób nie predysponowały do zawarcia transakcji.

Ponadto - jak się dowiedzieliśmy - Green Capital nie zamierza wprowadzić walorów do obrotu wtórnego na warszawskiej giełdzie i planuje poprzestać na obrocie między właścicielami obligacji oraz wykupie walorów od obligatariuszy.

PARKIET próbował ustalić, co KPWiG wie na temat spodziewanej oferty oraz samej spółki. Usłyszeliśmy, iż sprawa jest analizowana. Z tym może być jednak pewien problem. Spółka nie ma w Polsce nawet swojej strony internetowej, a i ta amerykańska jest dopiero w trakcie tworzenia.