Podstawą wydania zalecenia była informacja o realizacji prognoz na 2001 r. Ubiegłoroczna sprzedaż spółki przekroczyła 150 mln zł, co oznacza wzrost o 20% w stosunku do 2000 r. Przychody skonsolidowane są wyższe o ponad 35%. Jedna z autorek raportu, Katarzyna Perzak, zwraca uwagę, że ComArch jest jedyną giełdową firmą IT, która wykaże się taką dynamiką sprzedaży.
Krakowski ComArch wypracował także o ok. 40% wyższy zysk netto (ponad 10 mln zł) niż przed rokiem. Strata spółek z grupy kapitałowej obniży go jednak do ok. 8,6 mln zł. Oznacza to poprawę marży netto na poziomie jednostkowym z 5,8% do 6,7% (nadal jest ona jednak mniejsza niż u konkurencji). Marża skonsolidowana nie przekroczy prawdopodobnie 5%.
Zdaniem DM BIG-BG, w br. ComArch wypracuje zysk netto na poziomie zbliżonym do ubiegłorocznego. Jest to więcej niż przewidywano w poprzedniej rekomendacji. Według analityków, duży popyt na zaawansowane rozwiązania informatyczne na rynkach zachodnich oraz relatywnie niskie koszty wdrożeń po zmianie strategii wchodzenia na te rynki powinny wpłynąć na poprawę wyniku. Większe ożywienie przyjdzie jednak dopiero w 2003 r., kiedy sprzedaż ComArchu może wzrosnąć o 20%, a marża netto do 6%.
DM BIG-BG zwraca także uwagę, że jest bardzo prawdopodobne, iż Telekomunikacja Polska wycofa ze swoich placówek systemy bilingowe ComArchu (Tytan) i zastąpi produktem firmy Spin. Usunięcie Tytana z okręgów TP SA oznacza nie tylko stratę wpływów, ale także utratę referencji.
