Nr 91/02 - porozumienie wstępne z obligatariuszami oraz BRE

Zarząd Elektrim S.A. informuje, że w dniu 04 czerwca 2002 r. zawarł porozumienie wstępne z BRE Bank S.A. oraz posiadaczami obligacji wymiennych wyemitowaych przez Elektrim Finance B.V. w kwocie 440 mln Euro z terminem wykupu w 2004 r. Obligatariuszy reprezentował komitet powołany przez posiadaczy obligacji wymiennych, którzy łącznie posiadają około 50% ogólnej nominalnej kwoty obligacji.

Porozumienie dotyczy kompleksowej

restrukturyzacji obligacji wymiennych.

Porozumienie to zastępuje poprzednie porozumienie wstępne zawarte między

Elektrim S.A. a reprezentantami obligatariuszy w dniu 10 maja 2002 roku.

Nowe porozumienie zawiera deklarację intencji BRE Bank S.A., że sam bank

lub podmiot z nim powiązany nabędzie od obligatariuszy Elektrim Finance

B.V. na rynku wtórnym zrestrukturyzowane obligacje za kwotę 100 milionów

Euro, o łącznej pierwotnej wartości nominalnej około 89,9 mln. Euro.

Struktura przewidująca nabycie obligacji, która zastępuje wcześniej

rozważany wariant udzielenia Elektrim S.A. kredytu przez BRE Bank S.A., w

znacznym stopniu upraszcza proces przygotowania ostatecznej dokumentacji i

wprowadza jednolity charakter zabezpieczeń dla obligatariuszy Elektrim S.A.

Wstępne porozumienie przewiduje następujące najistotniejsze warunki

restrukturyzacji obligacji:

- Kwota 100 mln Euro zostanie przeznaczona przez Elektrim S.A. na spłatę

należnych odsetek i wykup części zrestrukturyzowanych obligacji.

- Następna rata płatności w wysokości 100 mln Euro przypadnie na dzień 15

grudnia 2002 r.

- Pozostałe zrestrukturyzowane obligacje będą wykupywane z przychodów z

upłynnienia aktywów Elektrim S.A. W przypadku pozyskania środków

finansowych Elektrim S.A. będzie w każdym momencie miał prawo do

wcześniejszego wykupu obligacji z zachowaniem 30 dniowego terminu

powiadomienia o planowanym wykupie.

- Kupon odsetkowy obliczany za okres do dnia 15 czerwca 2002 r. będzie

oprocentowany w wysokości 7% rocznie. Kupon odsetkowy od pozostałej po tej

dacie części obligacji wyniesie 3,75% rocznie i będzie płatny w okresach

półrocznych.

- Cena obligacji wykupywanych za wstępną płatność wyniesie 111,3 %, co jest

zgodne z obecnymi warunkami dotyczącymi wykupu obligacji wymiennych na ten

dzień. Po tej dacie cena wykupu będzie wzrastała według kapitalizowanej

stawki 11,25% rocznie (accretion) do 15 czerwca 2003 r., a następnie wg

stawki 13,75% za okres od 15 czerwca 2003 r. do 15 grudnia 2003 r., a za

okres od 15 grudnia 2003 r. wg stawki 15,50%, gdy do tej daty jest

ustanowione zabezpieczenie na posiadanych przez Elektrim S.A. akcjach w

Zespole Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin S.A. lub 16,25%, gdy takie

zabezpieczenie nie jest ustanowione.

- Zrestrukturyzowane obligacje będą zabezpieczone na udziałach jakie

Elektrim S.A. posiada w spółce Elektrim Telekomunikacja Sp. z o.o. oraz na

innych aktywach. Zabezpieczenia będą zwalniane w trakcie sukcesywnego

wykupu zrestrukturyzowanych obligacji, jednak zabezpieczenie na udziałach w

Elektrim Telekomunikacja Sp. z o.o. zostanie zwolnione dopiero po

całkowitym wykupie zrestrukturyzowanych obligacji.

- Ostateczny termin wykupu zrestrukturyzowanych obligacji to 30 czerwca

2004 r.

- Zrestrukturyzowane obligacje nie będą mogły podlegać zamianie na akcje

Elektrim S.A.

- Przewiduje się sfinansowanie pierwszej płatności ze środków posiadanych

obecnie przez spółkę. Jeżeli środki uzyskane z upłynnienia aktywów w roku

bieżącym nie będą wystarczające, zakłada się sfinansowanie obligatoryjnego

wykupu w grudniu 2002 r. w kwocie 100 mln. Euro dodatkowym kredytem.

Porozumienie podlega prawu angielskiemu, a jego realizacja zależy jedynie

od zatwierdzenia porozumienia przez zgromadzenie obligatariuszy i

sporządzenia dokumentacji prawnej.

Strony są zgodne, że porozumienie zawiera wszystkie podstawowe zasady

restrukturyzacji obligacji i jego realizacja powinna nastąpić niezwłocznie.